แม้ว่าบางครั้งการล้มละลายและการล้มละลายจะใช้แทนกันได้ การล้มละลายอาจนำไปสู่การล้มละลาย แต่เป็นคำนิยามที่ไม่เป็นทางการซึ่งอธิบายถึงบุคคลที่ไม่สามารถชำระหนี้หรือผู้ที่มีหนี้สินเกินสินทรัพย์ การล้มละลายเป็นแนวคิดทางกฎหมายอย่างเป็นทางการซึ่งรัฐบาลได้เข้าไปแก้ไขหนี้ของบุคคลหรือธุรกิจที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว
การล้มละลายและการล้มละลายมักจะเชื่อมโยงกันเนื่องจากสถานะของการล้มละลายอาจนำไปสู่กระบวนการล้มละลายอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตามในบางกรณีธุรกิจอาจสามารถดำเนินธุรกิจได้โดยไม่ต้องกลัวล้มละลายแม้จะมีหนี้สินล้นพ้นตัวในปัจจุบัน เพื่อทำความเข้าใจว่าการล้มละลายและการล้มละลายมีความสัมพันธ์กันอย่างไรจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจสภาพที่แน่นอนของการล้มละลาย
การล้มละลายมีสองประเภทหลักคือกระแสเงินสดและงบดุล การล้มละลายของกระแสเงินสดมักเป็นปัญหาใหญ่เพราะหมายความว่าบุคคลหรือธุรกิจไม่สามารถชำระหนี้เมื่อถึงกำหนด สิ่งนี้สามารถนำไปสู่เจ้าหนี้ที่เรียกร้องให้มีการดำเนินคดีล้มละลายต่อลูกหนี้อย่างรวดเร็วซึ่งเรียกว่าการล้มละลายโดยไม่สมัครใจ
การล้มละลายของงบดุลเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์สุทธิของธุรกิจมีมูลค่าน้อยกว่าหนี้สินสุทธิ ในขณะที่สิ่งนี้อาจไม่ดีในระยะยาวตราบใดที่รายได้กระแสเงินสดเป็นภาระหนี้ แต่ธุรกิจก็ค่อนข้างปลอดภัยจากการล้มละลาย ธุรกิจส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วยงบดุลในแง่ลบเนื่องจากพวกเขากู้ยืมเงินเพื่อซื้ออุปกรณ์ให้เช่าสถานที่และจ้างพนักงานก่อนที่พวกเขาจะได้เงินเลย ตราบใดที่หนี้ที่ค้างชำระเป็นหนี้ระยะยาวและการชำระเงินตามปกติมันไม่จำเป็นสำหรับธุรกิจที่จะต้องมีสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ทั้งหมดในครั้งเดียว
สถานการณ์ที่นำไปสู่การล้มละลายและการล้มละลายอาจเป็นผลมาจากการจัดการธุรกิจที่ไม่ดีการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ไม่คาดคิดภาวะถดถอยหรือแม้กระทั่งภัยธรรมชาติ ไม่ว่าสาเหตุใดการยื่นขอล้มละลายมักเป็นผลมาจากการล้มละลายที่ชัดเจนอย่างน้อยก็ในระดับกระแสเงินสด เนื่องจากลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้เจ้าหนี้มีแนวโน้มที่จะถูกเรียกร้องอย่างแรงกล้าในการชำระหนี้ เมื่อเป็นที่ชัดเจนต่อลูกหนี้ว่าเขาหรือเธอไม่มีทางที่จะรับมือกับหนี้สินได้อาจถึงเวลาประกาศล้มละลายและขอความช่วยเหลือจากรัฐบาล การล้มละลายจึงเป็นกระบวนการของการกำหนดสถานการณ์ทางการเงินตามกฎหมายว่าด้วยการล้มละลาย
@hile การล้มละลายอาจไม่มีผลกระทบด้านลบต่อเครดิตตราบใดที่การชำระเงินล้มละลายอาจทำให้เครดิตเสียหายอย่างรุนแรงเป็นเวลาหลายปี เมื่อมีการพิจารณาคดีล้มละลายบุคคลอาจพบว่าเป็นไปไม่ได้เกือบที่จะมีคุณสมบัติสำหรับการจำนองสินเชื่อบัตรเครดิตหรือโปรแกรมรีไฟแนนซ์ ในบางภูมิภาคเมื่อมีการล้มละลายเพื่อชำระหนี้อาจรวมถึงค่าจ้างในการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ การล้มละลายและการล้มละลายไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในทุกกรณีอย่างไรก็ตามและผู้เชี่ยวชาญทางการเงินหลายคนแนะนำให้รับคำปรึกษาทางการเงินที่ดีทันทีที่ยอดคงเหลือติดลบกลายเป็นชัดเจน
