อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออะไร?

ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรสำหรับผู้ให้กู้ที่เรียกเก็บดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคืออัตราที่ระบุไว้สำหรับเงินกู้มันเป็นจำนวนดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่ายจนกว่าเงินกู้จะเกษียณอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคำนวณโดยการลบอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังจากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเป็นแบบคงที่ในขณะที่อัตราจริงเป็นของเหลวและขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก

ดอกเบี้ยเป็นค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินจากมุมมองของผู้ให้กู้มันเป็นจำนวนกำไรที่เขาได้รับจากการอนุญาตให้ผู้กู้ใช้เงินของเขาอย่างไรก็ตามกำไรเป็นแนวคิดของเหลวสิ่งที่อาจได้รับการพิจารณาว่าทำกำไรในวันนี้อาจไม่เป็นประโยชน์ในวันพรุ่งนี้ภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกัน

ผู้ให้กู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเงินกู้อัตราดังกล่าวเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนคงที่ตลอดอายุการใช้งานของเงินกู้จำนวนดอกเบี้ยอาจไม่ได้มีค่าสำหรับผู้ให้กู้ในอนาคตอย่างไรก็ตามหากค่าครองชีพมีราคาแพงกว่าหากผู้ให้กู้ได้รับเงิน $ 100 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันนี้และสามารถซื้อแฮมเบอร์เกอร์ได้ 100 แฮมเบอร์เกอร์ แต่ในอนาคตสามารถซื้อแฮมเบอร์เกอร์ได้ 75 แฮมเบอร์เกอร์ด้วยเงินจำนวนเท่ากันเงินนั้นมีค่าน้อยลงในสถานการณ์นี้ความจริงที่ว่าคนอื่นกำลังถือเงินผู้ให้กู้ได้รับผลกำไรน้อยลง

การเปลี่ยนแปลงนี้ในมูลค่าของเงินคืออัตราเงินเฟ้ออัตราเงินเฟ้อมักวัดจากการเพิ่มขึ้นและลดลงของดัชนีเศรษฐกิจเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสหรัฐอเมริกาที่ติดตามราคาสินค้าอุปโภคบริโภคกับพื้นฐานความแตกต่างพื้นฐานระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือการควบคุมอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสำหรับอัตราเงินเฟ้อในทางปฏิบัติอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังจะถูกลบออกจากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในปีต่อ ๆ ไปเพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของเงินกู้ในเวลานั้น

ตัวอย่างเช่นเงินกู้ห้าปีมีอัตราการกำหนด 10 เปอร์เซ็นต์ แต่ในสี่อัตราเงินเฟ้อปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสามเปอร์เซ็นต์ในปีที่อัตราการเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในปีนั้นจะอยู่ที่เจ็ดเปอร์เซ็นต์ดังนั้นเงินกู้จะทำกำไรให้กับผู้ให้กู้น้อยลงในตัวอย่างนี้ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในปีที่สี่คือสามเปอร์เซ็นต์

การประเมินอัตราเงินเฟ้อในอนาคตเป็นการเก็งกำไรไม่มีวิธีที่จะพิจารณาว่าอัตราเงินเฟ้อจะเป็นอย่างไรในปีต่อ ๆ ไปผู้ให้กู้จะต้องเรียกเก็บดอกเบี้ยเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าเงินกู้จะยังคงมีผลกำไรต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในอัตราเงินเฟ้อเมื่ออัตราเงินเฟ้อเท่ากับหรือสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยสำหรับเงินกู้จะไม่มีกำไรที่เกิดขึ้นในการทำธุรกรรมอีกต่อไปนี่คือเหตุผลที่สินเชื่อบางส่วนเชื่อมโยงกับ CPI และตั้งค่าในอัตราตัวแปรที่เป็นอัตรา CPI บวกเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน