2475 ในรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาสร้างระบบสินเชื่อบ้านธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อผลกระทบของความตกต่ำในการเป็นเจ้าของบ้าน จุดประสงค์ของระบบคือการชะลอจำนวนของทรัพย์สินรอการขายกระตุ้นอุตสาหกรรมก่อสร้างและเพิ่มความเป็นเจ้าของบ้าน คณะกรรมการสินเชื่อบ้านแห่งชาติห้าแห่งจัดตั้งขึ้นเพื่อดูแลและควบคุมการออมหรือการออมและการกู้ยืม (S&L) และธนาคารถูกสร้างขึ้นเพื่อให้เงินดอกเบี้ยต่ำแก่สถาบันสมาชิกสำหรับการจัดหาสินเชื่อเพื่อการจำนอง ระบบสินเชื่อบ้านของธนาคารกลางอย่างที่มันมีอยู่ในปัจจุบันเป็นองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลประกอบด้วยธนาคารสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (FHLBs) 12 แห่งซึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งสภาพคล่องสำหรับสถาบันการเงินสมาชิกกว่า 8,000 แห่ง
ในปี 1980 เกิดวิกฤติในอุตสาหกรรม S&L เกิดขึ้นเนื่องจากการปล่อยสินเชื่อจำนองที่ไม่ดี ในการตอบสนองสภาคองเกรสยกเลิกคณะกรรมการสินเชื่อบ้านแห่งชาติในปี 1989 และแทนที่ด้วยคณะกรรมการการเงินการเคหะแห่งชาติซึ่งถูกตั้งข้อหากำกับดูแลระบบธนาคารสินเชื่อบ้านแห่งชาติ ในเวลานั้นสมาชิกได้ขยายไปถึงธนาคารพาณิชย์สหภาพเครดิตและ บริษัท ประกันภัยนอกเหนือไปจากการออมแบบเดิม ในปี 1999 พรบ. Gramm-Leach-Bliley ได้ขยายขอบเขตการเข้าถึงธนาคารเกษตรในระบบ Federal Home Loan Bank ในความพยายามที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับการพัฒนาชนบท ในปี 2551 ความรับผิดชอบในการกำกับดูแลขยับอีกครั้งและกลายเป็นความรับผิดชอบของ Federal Finance Finance Agency ซึ่งดูแล Freddie Mac และ Fannie Mae
ระบบสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลางถือเป็นหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเพราะถูกสร้างขึ้นโดยการกระทำของรัฐสภาซึ่งให้ประโยชน์หลายประการเพื่อช่วยในการลดต้นทุนค่าใช้จ่าย เหล่านี้รวมถึงการยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลและการยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียนหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สำหรับตราสารหนี้ของพวกเขา ธนาคารทั้งสิบสองระดมเงินผ่านการขายธนบัตรและพันธบัตรในตลาดการเงินซึ่งพวกเขาจะให้ยืมแก่สถาบันสมาชิกที่ดอกเบี้ยต่ำเพื่อเป็นกองทุนจำนอง
ธนาคารสิบสองแห่งซึ่งประกอบไปด้วยระบบ Federal Home Bank Bank ตั้งอยู่ในเมืองต่าง ๆ ในอเมริกา ธนาคาร thrifts สหภาพเครดิตและ บริษัท ประกันภัยยินดีที่จะเข้าร่วมธนาคารในภูมิภาคของตนโดยมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่กำหนด ตัวอย่างเช่นสมาชิกจะต้องมี 10% ของสินทรัพย์ของพวกเขาในการจำนองหรือถูกกำหนดให้เป็นสถาบันการเงินชุมชน FHLB เป็นนิติบุคคลแยกต่างหากและแต่ละหน่วยงานอยู่ภายใต้คณะกรรมการของตนเอง 14 แห่งซึ่งส่วนใหญ่ได้รับเลือกจากสถาบันการเงินสมาชิก
ระบบสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลางยังมีส่วนร่วมในโครงการที่อยู่อาศัยราคาไม่แพง (AHP) ที่จัดตั้งขึ้นโดยสภาคองเกรสในปี 1989 AHP ให้เงินอุดหนุนสำหรับการซื้อการก่อสร้างหรือการฟื้นฟูสมรรถภาพของที่อยู่อาศัยทั้งเจ้าของครอบครองและหน่วยให้เช่าสำหรับรายได้ต่ำและปานกลาง บุคคล 12 FHLB แต่ละตัวจะต้องมีส่วนร่วม 10% ของรายได้สุทธิของพวกเขาในรูปแบบของเงินช่วยเหลือเข้าสู่ AHP เงินจะถูกจ่ายไปบนพื้นฐานการแข่งขันสำหรับโครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงินสมาชิกที่ทำงานร่วมกับองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรในท้องถิ่น
