ผลกระทบเดือนมกราคมคืออะไร?

คำศัพท์ผลกระทบมกราคมหมายถึงแนวโน้มที่ตลาดหุ้นจะลดลงอย่างรวดเร็ว ณ สิ้นเดือนธันวาคมเพียงเพื่อฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนมกราคมในอดีต บริษัท ขนาดเล็กแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่เร็วกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ในช่วงเวลานี้ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนอ้างถึงหุ้น บริษัท ขนาดเล็กเป็น CAPS ขนาดเล็กและหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่เป็น MID-CAPS หรือ CAPS ขนาดใหญ่ผลกระทบของเดือนมกราคมส่วนใหญ่ใช้กับหุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นกลางแคปเนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่ไม่ค่อยขายในเดือนธันวาคมและมีเสถียรภาพมากขึ้น

ผู้ถือหุ้นต้องเผชิญกับภาษีพิเศษที่เรียกว่าภาษีกำไรจากการลงทุนภาษีนี้ขึ้นอยู่กับรัฐทางการเงินของผู้ถือหุ้นเป็นส่วนใหญ่ ณ สิ้นเดือนธันวาคมด้วยเหตุนี้ผู้ถือหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากจึงมองหาวิธีที่จะหลีกเลี่ยงการถูกเก็บภาษีจากหุ้นที่ไม่ได้ผลกำไรหากผู้ถือหุ้นสามารถขายหุ้นเหล่านี้ก่อนปีต่อไปจะเริ่มต้นภาษีกำไรจากการลงทุนควรต่ำกว่าสิ่งนี้นำไปสู่การดื่มสุราที่มีขนาดใหญ่ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคม

ในปี 1980 โบรกเกอร์การลงทุนที่ชาญฉลาดสังเกตเห็นแนวโน้มการขายออกในเดือนธันวาคมนี้และเริ่มศึกษาผลที่ตามมาพวกเขาค้นพบว่าผู้ถือหุ้นจำนวนมากกำลังซื้อหุ้นคืนในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนมกราคมสร้างสไปค์ชั่วคราว แต่มีความสำคัญหากนักลงทุนรายอื่นซื้อหุ้นขนาดเล็กที่มีอยู่ในเดือนธันวาคมพวกเขายังสามารถทำกำไรจากสไปค์นี้ได้ภายในสิ้นเดือนมกราคมดังนั้นเอฟเฟกต์มกราคมจึงกลายเป็นคำศัพท์ในหมู่นักลงทุนบริษัท ขนาดเล็กมักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ในช่วงเดือนมกราคมดังนั้นการซื้อต่ำและการขายสูงจึงง่ายต่อการคาดการณ์มีผู้ที่เชื่อว่าผลกระทบของเดือนมกราคมตอนนี้เป็นความผิดปกติทางประวัติศาสตร์มากกว่าปรากฏการณ์ที่ทำกำไรได้อย่างต่อเนื่องหุ้นขนาดเล็กไม่ได้มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงเดือนมกราคมและผู้ถือหุ้นจำนวนมากสามารถปกป้องตัวเองจากภาษีกำไรจากการลงทุนผ่านบัญชีเกษียณอายุไม่จำเป็นต้องขายหุ้นออกอีกต่อไปก่อนที่ฤดูกาลภาษีจะเริ่มขึ้นตลาดหุ้นเองก็ปรับให้มีผลกระทบในเดือนมกราคมโดยมีหุ้นขนาดเล็กจำนวนน้อยลงอย่างเห็นได้ชัดในต้นเดือนมกราคม

ผลกระทบเดือนมกราคมได้ผ่านไปทั่วโลกของหุ้นและพันธบัตรบริษัท อาจลดสินค้าคงคลังหรือจำนวนพนักงานในเดือนธันวาคมเพื่อลดภาระผูกพันทางภาษีเพียงเพื่อ rehire และใส่ในต้นเดือนมกราคมผู้ค้าปลีกมักจะได้รับผลกระทบในเดือนมกราคมที่ย้อนกลับเนื่องจากยอดขายลดลงอย่างมากหลังจากฤดูช้อปปิ้งวันหยุด

ความเชื่อในเอฟเฟกต์เดือนมกราคมแตกต่างกันไปอย่างกว้างขวางจากนายหน้าถึงนายหน้าบางคนยังคงคาดหวังว่าจะได้รับผลกำไรระยะสั้นจากการลงทุนอย่างรอบคอบในหุ้นขนาดเล็กที่ผันผวนในขณะที่คนอื่นมองว่าผลกระทบของเดือนมกราคมเป็นที่ระลึกของปรัชญาการลงทุนเชิงรุกของปี 1980 และ 1990