ดัชนีพันธบัตรรวมเลห์แมนคืออะไร?

ดัชนีพันธบัตรรวมเลห์แมนเป็นชื่อเดิมและเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดของดัชนีของพันธบัตรการลงทุนระดับสหรัฐอเมริกาเป็นที่รู้จักกันอย่างเป็นทางการว่าดัชนีพันธบัตรรวม Barclays Capitalในฐานะหนึ่งในดัชนีพันธบัตรที่รู้จักกันดีที่สุดมันถูกใช้เป็นพื้นฐานของกองทุนตามดัชนีหลายกองทุน

เป้าหมายของดัชนีพันธบัตรรวมเลห์แมนคือการติดตามประสิทธิภาพของพันธบัตรเกรดการลงทุนส่วนใหญ่เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่มีการจัดอันดับเครดิตบางอย่างที่โดดเด่นที่สุด BBB- หรือสูงกว่าจากมาตรฐานและคนจนการให้คะแนนเหล่านี้ประเมินโอกาสที่ผู้ออกพันธบัตรจะผิดนัดชำระหนี้ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาต้องเสนอเพื่อดึงดูดนักลงทุนพันธบัตรที่ไม่เป็นไปตามคะแนนขั้นต่ำสำหรับเกรดการลงทุนเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นพันธบัตรขยะ

ดัชนีพันธบัตรรวมเลห์แมนเป็นดัชนีฐานกว้างซึ่งหมายความว่าครอบคลุมหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องทั้งหมดแทนที่จะเลือก บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดหรือตัวอย่างตัวแทนครอบคลุมทั้งพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเช่นหลักทรัพย์คลังส่วนใหญ่และพันธบัตรของ บริษัทด้วยเหตุผลด้านภาษีดัชนีไม่ครอบคลุมพันธบัตรเทศบาลหรือหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังที่ได้รับการคุ้มครองจากอัตราเงินเฟ้อ

ดัชนีคือน้ำหนักของตลาดซึ่งหมายความว่าดัชนีไม่ได้คำนวณโดยการเฉลี่ยการเคลื่อนไหวของราคาของแต่ละพันธบัตรแต่การคำนวณให้ความสำคัญที่แตกต่างกันหรือการถ่วงน้ำหนักไปยังพันธะที่แตกต่างกันการถ่วงน้ำหนักนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของพันธบัตรซึ่งเป็นราคาของพันธบัตรคูณด้วยจำนวนพันธบัตรที่มีปัญหาหรือมูลค่าตลาดรวมของพันธบัตรทั้งหมดที่มีปัญหายิ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มากขึ้นเท่านั้นผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาพันธบัตรที่เฉพาะเจาะจงมีต่อดัชนี

นักลงทุนไม่สามารถลงทุนโดยตรงในดัชนีเองมีดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่หลากหลายซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อติดตามดัชนีสิ่งนี้เกี่ยวข้องกับผู้จัดการกองทุนที่ซื้อและขายหุ้นเพื่อให้พอร์ตการลงทุนเป็นสัดส่วนกับดัชนีเนื่องจากกองทุนเป็นเงินทุนในตลาดซึ่งมักจะหมายความว่าผู้จัดการกองทุนจะต้องซื้อพันธบัตรที่มีราคาสูงขึ้นและขายที่ลดลงของราคาสิ่งนี้อาจดูเหมือนต่อต้านใช้งานง่าย แต่ตราบใดที่ผู้จัดการกองทุนทำสิ่งนี้อย่างถูกต้องนักลงทุนในกองทุนจะทำกำไรโดยรวมหากดัชนีเพิ่มขึ้นดัชนีนี้ทรุดตัวลงในปี 2551 หลังจากการล้มละลายของ บริษัท บาร์เคลย์ได้เข้ามามีส่วนร่วมในสินทรัพย์หลายแห่งรวมถึงการดำเนินงานดัชนีดัชนีถูกเปลี่ยนโฉมใหม่เป็นดัชนีพันธบัตรรวม Barclays Capital