การซื้อขายผ่านคือการขายหลักทรัพย์ในราคาที่แตกต่างจากราคาที่ดีที่สุดในการแลกเปลี่ยนอื่น การค้าขายเคยเป็นเรื่องปกติก่อนที่จะมีการเสนอราคาทางอิเล็กทรอนิกส์และระบบการตรวจสอบเพราะผู้ที่ดำเนินธุรกิจการค้าจะไม่รับรู้ถึงราคาที่ดี ทุกวันนี้ระบบดังกล่าวทำให้การซื้อขายโดยไม่ตั้งใจทำได้ยากขึ้นและยัง จำกัด การกระทำของโบรกเกอร์ที่ไร้ยางอาย นอกจากนี้ยังมีกฎระเบียบเฉพาะในการห้ามการซื้อขายดังกล่าวเนื่องจากพวกเขาไม่ได้อยู่ในผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของนักลงทุน
เมื่อมีคำสั่งซื้อหรือขายในการแลกเปลี่ยนครั้งเดียวอาจไม่สามารถรับราคาที่ดีที่สุดในการแลกเปลี่ยนนั้น บุคคลที่ดำเนินการตามคำสั่งนั้นจะต้องศึกษาราคาสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เพื่อดูว่ามีราคาขอต่ำกว่าสำหรับคนที่ต้องการซื้อหรือราคาเสนอซื้อที่สูงขึ้นสำหรับคนที่ต้องการขาย บางครั้งราคาที่ดีที่สุดนั้นขึ้นอยู่กับคู่แข่ง แต่ก็ยังมีข้อผูกมัดทางจริยธรรมในการทำข้อตกลงในราคาที่ดีที่สุดไม่ว่าใครจะเสนอให้ก็ตาม
ในอดีตผู้คนจะ "แลกเปลี่ยน" ดำเนินการแลกเปลี่ยนที่บ้านของพวกเขาไม่ว่าราคาอาจจะมีที่อื่น ในปี 1970 และอีกครั้งในยุค 2000 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในสหรัฐอเมริกาควบคุมการซื้อขายโดยกำหนดว่าเมื่อผู้คนใช้ราคาทางอิเล็กทรอนิกส์พวกเขาไม่สามารถเพิกเฉยต่อราคาที่ดีกว่าและดำเนินการซื้อขายผ่าน
กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องคือกฎ 611 หรือที่เรียกว่ากฎการคุ้มครองคำสั่งซื้อ การระบุและห้ามการซื้อขายโดยเฉพาะผ่านข้อตกลงอนุญาตให้ ก.ล.ต. ระบุผู้ค้าที่ไม่ได้ทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า การห้ามการค้าผ่านมีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมการแข่งขันด้วยความโปร่งใส เมื่อการแลกเปลี่ยนรู้ว่าพวกเขาแข่งขันกันสิ่งนี้จะสร้างแรงจูงใจในการฝึกฝนธุรกิจในลักษณะที่จะดึงดูดผู้ค้าเช่นรักษาราคาให้แข่งขันเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ
หากผู้ค้าหรือผู้ดูแลสภาพคล่องดูเหมือนจะละเมิดกฎระเบียบเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์คุณสามารถยื่นรายงานต่อ SEC ได้ ก.ล.ต. สามารถตรวจสอบและปรับผู้ประกอบการค้าหรือระงับสิทธิ์การซื้อขาย นอกเหนือจากการปฏิบัติตามเคล็ดลับแล้ว ก.ล.ต. ยังจำเป็นต้องตรวจสอบด้วยตัวเองติดตามข้อเสนอทั้งขนาดใหญ่และขนาดเล็กในตลาดเพื่อปกป้องนักลงทุนผู้บริโภคและเศรษฐกิจจากผลของการดำเนินธุรกิจที่ไม่เป็นธรรม
