ความผันผวนของอนุญาโตตุลาการคืออะไร?

บางครั้งเรียกว่า vol arb การเก็งกำไรความผันผวนเป็นกลยุทธ์ที่มีเป้าหมายในการได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการครอบครองความปลอดภัยที่กำหนดสิ่งนี้ได้รับการจัดการโดยการพิจารณาความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัยหรือเข้าใจของตัวเลือกและความผันผวนที่เกิดขึ้นในอนาคตของตัวเลือกเดียวกันโดยสมมติว่าตัวเลือกเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอเดลต้าที่เป็นกลางการใช้วิธีการนี้เกี่ยวข้องกับการพิจารณาอย่างรอบคอบถึงความเสี่ยงหรือความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยพื้นฐานมากกว่าเพียงแค่ไปตามราคาปัจจุบันและสภาวะตลาดที่แพร่หลาย

ภายในพอร์ตโฟลิโอเดลต้าเป็นกลางมีความสมดุลระหว่างเดลต้าเชิงบวกและเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์นี่ก็หมายความว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์บางอย่างจะถูกชดเชยด้วยปัจจัยเสี่ยงของหลักทรัพย์อื่น ๆ โดยมีประสิทธิภาพความเสี่ยงสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยรวมที่มีจำนวนมากหรือน้อยถึงเป็นศูนย์ในทางทฤษฎีหากสินทรัพย์บางส่วนสูญเสียมูลค่านั่นจะถูกชดเชยโดยสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เพิ่มมูลค่าทำให้พอร์ตการลงทุนอย่างน้อยก็รักษามูลค่าและอาจโพสต์กำไรได้บ้าง

การเก็งกำไรความผันผวนทำงานได้ดีมากในโครงสร้างพอร์ตประเภทนี้โดยการประเมินปัจจัยที่คาดการณ์ได้อย่างรอบคอบซึ่งอาจมีผลต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกในอนาคตเป็นไปได้ที่จะพิจารณาว่าการลงทุนที่กำหนดนั้นเหมาะสมกับพอร์ตโฟลิโอหรือไม่หรือมีศักยภาพที่จะชดเชยยอดคงเหลือนั้นเหตุการณ์ที่แตกต่างกันมากมายสามารถพิจารณาในการสร้างการคาดการณ์ความผันผวนในอนาคตรวมถึงข้อพิพาทเกี่ยวกับสิทธิบัตรที่จัดขึ้นโดยหน่วยงานที่ออกมาผลการทดลองเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการเปลี่ยนแปลงความต้องการที่ส่งผลกระทบต่อรายได้ของ บริษัท ที่ออกความปลอดภัยนักลงทุนอาจพิจารณาถึงการลาออกของตัวเลขหลักที่เป็นไปได้ภายในลำดับชั้นของ บริษัท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการเกณฑ์ความผันผวน

เมื่อความผันผวนในอนาคตนี้ถูกกำหนดแล้วนักลงทุนสามารถเริ่มมองหาตัวเลือกที่แตกต่างกันซึ่งแสดงระดับความผันผวนที่แตกต่างกันอนุญาตให้หนึ่งสามารถชดเชยได้อีกหากตัวเลือกที่สองมีความผันผวนต่ำกว่าตัวแรกนักลงทุนจะป้องกันความปลอดภัยพื้นฐานเพื่อรักษาสมดุลที่ต้องการในสถานการณ์ที่ความผันผวนสูงขึ้นนักลงทุนสามารถขายตัวเลือกได้อีกครั้งด้วยความปลอดภัยด้วยความปลอดภัยพื้นฐาน

นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การเก็งกำไรความผันผวนจะได้รับผลตอบแทนเมื่อความผันผวนของตัวเลือกนั้นเกิดขึ้นใกล้กับการคาดการณ์ของเขาหรือเธอและไม่อยู่ในทิศทางของความผันผวนที่บ่งบอกโดยตลาดวิธีการนี้สามารถนำไปใช้อย่างต่อเนื่องได้เนื่องจากการถือครองใหม่และวิธีการที่เก่ากว่าขายเพื่อตอบสนองต่อระดับความสมดุลที่นักลงทุนต้องการรักษาไว้ในพอร์ตเช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนจำนวนมากการเก็งกำไรความผันผวนต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับปัจจัยที่เกี่ยวข้องในส่วนของนักลงทุนและคาดการณ์ผลกระทบของปัจจัยเหล่านั้นที่มีต่อหลักทรัพย์ที่มีปัญหาอย่างถูกต้องความล้มเหลวในการคาดการณ์ที่ถูกต้องอาจทำให้นักลงทุนสูญเสียรายได้จำนวนมากแทนที่จะส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่สำคัญ