วุฒิภาวะเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคืออะไร?

วุฒิภาวะเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นคำที่ใช้กันมากที่สุดกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองซึ่งเป็นประเภทของการลงทุนเชิงอนุพันธ์ที่ประกอบด้วยการจำนองแต่ละตัวการคำนวณตามมูลค่ารวมของการจำนองทั้งหมดในการรักษาความปลอดภัยและเวลาครบกำหนดหรือเวลาจนกว่าจะได้รับผลตอบแทนสุดท้ายสำหรับการจำนองแต่ละครั้งจะให้ผลครบกำหนดค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักยิ่งตัวเลขสูงขึ้นจากการคำนวณครบกำหนดโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การรักษาความปลอดภัยของอนุพันธ์จะมีจนถึงการจ่ายเงินครั้งสุดท้าย

การคำนวณวุฒิภาวะเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการลงทุนเริ่มต้นด้วยมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ประกอบด้วยความปลอดภัย.มูลค่าของสินทรัพย์แต่ละรายการจะถูกหารด้วยมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดผลลัพธ์นั้นคูณด้วยปีที่เหลืออยู่ถึงวุฒิภาวะของสินทรัพย์ส่วนบุคคลขั้นตอนนั้นจะถูกทำซ้ำสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการในพอร์ตโฟลิโอการเพิ่มผลลัพธ์สำหรับแต่ละสินทรัพย์ให้ค่าครบกำหนดถ่วงน้ำหนักโดยเฉลี่ยของความปลอดภัย

ในการคำนวณทางคณิตศาสตร์คำว่าน้ำหนักหมายถึงความสำคัญสัมพัทธ์ของตัวเลขหนึ่งต่อผู้อื่นการหารมูลค่าของสินทรัพย์แต่ละรายการในพอร์ตโฟลิโอด้วยมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอให้น้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละรายการที่สัมพันธ์กับพอร์ตทั้งหมดค่าเฉลี่ยชั่งน้ำหนักไปอีกขั้นตอนหนึ่งโดยการคำนวณความสำคัญสัมพัทธ์ทั้งหมดของสินทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอ

สำหรับผู้ที่ประเมินความปลอดภัยการครบกำหนดค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกใด ๆ เกี่ยวกับคุณภาพคุณภาพสะสมของสินทรัพย์ตัวเลขจะให้บัญชีครั้งเดียวว่าสินทรัพย์จะยังคงสร้างรายได้ต่อไปหากสินทรัพย์พื้นฐานยังคงมีสุขภาพดีการตรวจสอบวุฒิภาวะเฉลี่ยที่ชั่งน้ำหนักเมื่อเวลาผ่านไปสามารถให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับระยะเวลาระยะยาวของการรักษาความปลอดภัยในการจ่ายเงินอีกครั้งโดยสมมติว่าสุขภาพของสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้

วุฒิภาวะเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักนั้นถูกนำไปใช้กับการคำนวณที่ใช้ในการคำนวณประเมินพันธบัตรเรียกว่าระยะเวลา Macaulay และตั้งชื่อสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ Frederick Macaulay การคำนวณนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยอธิบายถึงความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยตามมูลค่าของพันธบัตรMacaulay ระบุว่าค่าเฉลี่ยที่ไม่ถ่วงน้ำหนักไม่เป็นประโยชน์ในการพยายามทำนายความเสี่ยงดังกล่าวลดระยะเวลาพันธบัตรของเขากระแสเงินสดของพันธบัตรที่มีผลตอบแทนครบกำหนดรวมกันหลายครั้งตามเวลาที่กระแสเงินสดและแบ่งตามราคาของพันธบัตร