Düşüş, belirli bir yatırımla ilişkilendirilen finansal risk miktarını belirlemek için kullanılan bir stratejidir. Bu stratejiyle ilgili temel süreç, yatırımın hareketinin zirvelerini ve vadilerini belirli bir zaman diliminde dikkate almaktır. Çoğu ortamda, bu hareketi izlemek, en baştan sona bir analiz olarak tanımlanmaktadır; bu, yalnızca değerlendirmenin yatırımın performansının en yüksek noktasından en düşük noktasına hareket ettiği ve daha sonra yatırımın iyileşmeye başlaması için ilerlemesini takip ettiği anlamına gelir. Genel olarak, değer düşüklüğü, gerçek bir dolar tutarından ziyade, yüzde olarak sunulur.
Düşüş stratejisinin kullanımı hemen hemen her türlü yatırım fırsatı ile kullanılabilir, ancak çoğu zaman emtialarda kullanılır. Bu eğilimin ve sonuç yüzdesinin belirlenmesinde çeşitli performans ölçütleri kullanılır. Tipik olarak, kullanılan önlemler Calmar oranı, Sterling oranı ve Burke oranıdır. Bazıları bu önlemlerden birini kullanmayı seçebilir ya da yatırımla ilgili karar vermede yardımcı olabilecek ek verileri ortaya çıkarmak umuduyla üçünü kullanarak hesaplamayı yapabilir.
Calmar oranı, riskten korunma fonu ile aşağı yönlü risk derecesini değerlendirirken yararlıdır ve birleşik yıllık getiri ile düşüş arasındaki ilişkiyi dikkate almaktadır. Genellikle, bu yaklaşım kullanılırken üç yıllık bir süre göz önünde bulundurulur. Sterlini oranı aynı zamanda riskten korunma fonları için de kullanışlıdır ve yıllık bileşik getiri ile azami düşüş oranı arasındaki ilişkiyi yüzde 10'dan daha az tutar. Burke oranı, yatırımla ilgili fazla getiri miktarına odaklanan ve en büyük kareler toplamının kareköküne bölünen biraz farklı bir yaklaşım izlemektedir.
Düşüşü hesaplamanın sonucu, yatırımla ilgili risk derecesini belirlemektir. Bu, belirli bir süre içinde yatırımla ilişkili özkaynaktaki bir miktar azaltma potansiyelini belirlemeyi ve bu verileri gelecekteki hareketleri yansıtmak için kullanmayı çok daha kolaylaştırır. Toplanan ve çekilişi belirlemek için kullanılan veriler çok faydalı olsa da, yatırımcılar normal olarak bu yaklaşımı bir yatırımın potansiyelini değerlendirmenin birkaç yolundan biri olarak kullanacaklardır. Emtiaların veya diğer menkul kıymetlerin potansiyelini değerlendirmek için kullanılan formüllerin çoğunda olduğu gibi, geçmiş performansla ilgili olmayan, ancak gelecekte bir çeşit etki gösterebilecek faktörlere izin verme ihtiyacı vardır.
