Olumsuz bir seçim, bilgiye erişememe nedeniyle olumsuz bir sonucun yaşandığı bir finansal işlemdir. Bu terim genellikle sigorta endüstrisinde kullanılır ve bunun sonucunda sigorta ile büyük ölçüde ilişkilendirilir, ancak diğer pazarlarda da görülebilir. Nobel ödüllü George Akerlof, olumsuz seçimlerin incelenmesi ve nasıl gerçekleştiği konusunda seçkin bir şahsiyettir.
Bu fenomen asimetrik bilginin sonucudur, yani bir anlaşmaya taraf olanların durum hakkında diğerlerinden daha fazla bilgiye sahip olduğu anlamına gelir. Bu bilgiden yoksun olan taraf erişebileceği bilgilere dayanarak bir seçim yapar. Bunu yaparak, olumsuz seçimin bir sonucu olarak maddi zarar riski vardır.
Sigorta örneğinde, insanların bir talepte bulunmaları gerektiğini bildiklerinde sigorta teminatı satın alma olasılıkları daha yüksektir. Bir talep ne kadar muhtemel olursa, müşterinin elde etmek için uygulayacağı politika da o kadar büyük olur. Böyle bir kişi poliçe arayan bir sigorta şirketine yaklaştığında, sigorta şirketi poliçenin risklerini benzer profilleri olan ortalama insanlara dayandırır ve müşterinin özel bir risk sunduğunu fark etmeden buna göre oranları belirler. Müşteri hasar alır ve talepte bulunursa, sigorta şirketi olumsuz seçim mağduru olur.
Tek bir sigorta poliçesi söz konusu olduğunda, bu dünyanın sonu gibi görünmeyebilir. Ne de olsa sigorta şirketleri talepleri karşılayabilen bir hizmet veriyorlar. Bununla birlikte, sigorta şirketleri öncelikle talepte bulunacaklarını bilen insanlar tarafından himaye edildiğinde, prim ödemeleri ortalama risklere dayandırıldığından şirketler, primlerden daha fazla talep ederler. Müşteriler havuzu yüksek risk altındaki insanlardan kendi seçtikleri için, sigorta şirketinin ortalama risk değerlendirmeleri, herkesin tüm talepleri karşılayacak kadar ödeme yapmasını sağlama görevi değildir.
Negatif seçim, bilindiği gibi, çeşitli şekillerde birleştirilebilir. Bunun bir yolu, bir anlaşmadaki tüm tarafların, ters seçim ile sonuçlanan bilgilerin dengesizliklerini önlemek için ilgili bilgilere erişmesini zorunlu kılmaktır. Sigorta durumunda, başka bir seçenek de herkesi sigorta poliçesi almaya zorlayan bir görevdir. Bu, riski geniş bir insan havuzuna yayar; bu da talepte bulunmayan insanlara karşı talepte bulunmaya eğilimli insanları dengeler. Ancak, sigortaya ihtiyacı olmayan insanlar, başkalarını ödemeleri için sigorta almaya zorlamanın haksız olduğunu iddia edebilirler.
