"Kazanç kalitesi", bir muhasebe sürecinde kazancın nasıl tanındığını açıklamak için kullanılan bir terimdir. Kazanç kalitesini tanımlamak, elde edilen gelirin tam olarak nasıl oluştuğunu anlama sürecinde önemlidir; bu da bazen bu yöntemlerin nasıl geliştirileceği hakkında fikir verebilir. Kazanç değerlendirmesinin sonucuna bağlı olarak, şirketin hisse senedinin değeri haklı gösterilebilir veya değer düşüklüğüne uğramış veya değer biçilmiş olarak değerlendirilebilir.
Kazanç kalitesini belirlemeye devam etmenin farklı yolları olsa da, temel bir yaklaşım, herhangi bir kazanç kaynağını yüksek kaliteli veya düşük kaliteli olarak tanımlamayı gerektirir. Yüksek kaliteli kazançlar, genellikle biraz muhafazakar kabul edilen muhasebe standartları ile birlikte, güçlü ve tutarlı bir nakit akışından kaynaklanır. Düşük kaliteli kazançlar tipik olarak yaratıcı muhasebe girişimleri veya enflasyondaki ani bir artışın satışa sunulan mamul malların maliyeti üzerindeki etkisi gibi bir çeşit yapay faktöre bağlı olacaktır. Genel ekonomideki değişimler gibi yapay faktörlerin çoğu şirketin alt çizgileri üzerinde bir etkisi olurken, amaç, bu etkinin sağlıklı bir şirketin işareti olan güçlü nakit akışını dengelemek için yeterli olup olmadığını belirlemektir.
Kazanç kalitesindeki ayrım çok önemlidir, çünkü her bir kazanç kaynağını yüksek veya düşük kalite olarak belirlemek, şirketin hisse senetlerinin mevcut değerinin yeterli desteğe sahip olup olmadığını belirlemeyi kolaylaştırır. Örneğin, bir işletmenin kazanç kalitesi temel olarak güçlü bir nakit akışına dayanıyorsa, çıkarılmış hisselerin yeterli desteğe sahip olması ve hisse başına cari fiyatın haklı çıkması iyi bir ihtimaldir. Aynı zamanda, bir şirketin görünür karlılığı, yasal ancak biraz şüpheli olan muhasebe etiğinden faydalanmasından, daha yüksek karların yanılsamasını etkili bir şekilde ortaya çıkarmasından kaynaklanıyorsa, o zaman hisse senedi fiyatının ilişkili olması iyi bir ihtimaldir. Şirket hisseleri makul değildir ve hisseleri aşırı değere sahiptir.
Yatırımların akıllıca seçilmesi sürecinin bir kısmı, belli bir şirketle ilişkili kazanç kalitesini, gerçekten de hisse senetlerinden herhangi birini satın almadan önce tespit etmektir. İstisnalar olsa da, düşük nakit akışına sahip olan ve kar rakamlarının nasıl belirlendiği konusunda yaratıcı olan şirketler güvenli bir yatırım oluşturmayacaklardır. Bu nedenle, birçok yatırımcı sürekli bir nakit akışı olan bir işletmeyi ve tam bir açıklama yapmanın daha iyi bir yatırım fırsatı olduğunu belirten bir muhasebe sürecini dikkate alacaktır.
