Özkaynak nakit akışı bir şirketin yatırımcılardan aldığı fonları temsil eder. En yaygın özsermaye finansmanı biçimi, genel ve tercih edilen hisse senedi satışlarından kaynaklanırken, şirketler ayrıca diğer şirketlerden ve büyük özel yatırımcılardan doğrudan yatırım alabilir. İşletme sahipleri ve yöneticileri bu finansmanın performansını birkaç ortak ölçümle ölçeceklerdir. Bu ölçütler arasında özkaynak kârlılığı, özkaynaklara serbest nakit akımı ve borç / özkaynak oranı yer almaktadır. Finansal performans yönetimi önemlidir çünkü yatırımcılar sermaye geri dönüşü istemektedir.
Özkaynak karlılığı, şirketin özkaynak nakit akışından ne kadar kar elde ettiğini ölçen temel bir finansal performans ölçütüdür. Temel formül net gelirin toplam özkaynaklara bölünmesidir. Yatırımcılar, şirketin normal işletme operasyonları yoluyla ne kadar iyi yatırım yapabileceğini ve daha fazla gelir elde edebileceğini belirlemek için bu metriğe bakıyorlar. Özkaynakların negatif getirisi, şirketin yatırım sermayesinden para kaybettiği, yani hissedarların yatırım sermayelerinin bir kısmını kaybettiği anlamına gelir.
Özkaynaklara serbest nakit akışı, kuruluşun özkaynak finansmanından elde ettiği para miktarını ölçer. Bu metrik, genellikle şirketin ürettiği parayı izlediğinden, daha ekonomik bir zenginlik ölçümüdür. Özkaynaklara serbest nakit akışını hesaplamak biraz daha zor. Formül net gelir daha az net sermaye harcaması işletme sermayesinde daha az değişiklik ve yeni borç daha az borç geri ödemesidir. Yatırımcılar, şirketin işletmeye yeniden yatırım yapmak veya temettü olarak ödemek için daha fazla nakit kazandığını gösterdiğinden, pozitif bir özkaynak nakit akışı görmeyi severler. Temettüler, yatırımcıların sermaye üzerindeki anında geri kazanımını temsil eder.
Özkaynak nakit akışını ölçmek için nihai performans ölçümü borç / özkaynak oranıdır. Bu formül, özsermaye nakit akışını değil, şirketin dış finansmanı nasıl kullandığını ölçmek zorunda değildir. Çok fazla borç finansmanı kullanmak, şirketin borç verenlere faiz karşılığında daha fazla para ödemek zorunda kalacağını ve sonuçta şirketin özkaynak nakit akışını azaltacağını göstermektedir. Borcun özkaynak oranına ilişkin formül, özkaynaklara bölünmüş toplam borçlardır.
Nakit akışı, genellikle net gelir - ve net gelirden hesaplanan hisse başına kazanç - muhasebe rakamları olduğundan, daha önemli bir finansal önlemdir. Bu, rakamların mutlaka ekonomik zenginlik için gerçek bir gösterge olmadığı anlamına gelir. Yatırımları ölçerken, temel analiz teknikleri tarihsel nakit akışını ölçer. Bu, yatırımcıların açık borsalarda satılan hisse senedinin arkasındaki şirkete bakmalarını sağlar.
