Bölgesel ekonomiler tipik olarak durgun kalmaz, bunun yerine genişleme ve daralma dönemlerinden geçer. Bu mevsimlerin bazıları diğerlerinden daha uzun sürer ve her birinin bir bölgedeki para biriminin değeri ile benzersiz bir ilişkisi vardır. Mal ve hizmetlerin maliyetini ölçen enflasyon, bir para biriminin ne kadar satın alabileceğinin bir göstergesidir, bir iş çevrimi bir ekonominin daha yüksek mi yoksa daha düşük üretim mi yarattığını gösterir. Bir iş çevrimi ve enflasyon, bölgesel üretimin büyümesini sürdürmek isteyen ve aynı zamanda fiyatların tüketiciler için tehdit oluşturmasını engelleyen politika yapıcılar tarafından bir şekilde etkilenebilir.
Ekonomik bir büyüme genişlediğinde, bu genellikle bir bölgenin daha fazla mal ve hizmet çıktısı ürettiği anlamına gelir. Bu genişleyen iş döngüsü ve enflasyon birbiriyle bağlantılı çünkü bir ekonomi güçlendikçe, mal ve hizmetlere bağlı fiyatlarda bir artışa neden olması muhtemel. Fiyat artışları, hem ABD'de hem de İngiltere'de rapor edilen tüketici fiyat endeksi (TÜFE) gibi bazı ekonomik göstergelere yansıyabilir. TÜFE, hane halkı, gıda ve enerji fiyatlarının yükselme veya düşme oranını ölçer. Bu endeks agresif şekilde ilerlerken, bir bölgedeki daha yüksek enflasyonu temsil edebilir.
Enflasyon ekonomistler için kolayca tanımlanabilir olsa da, doğada daha çelişkili olabilecek başka koşullar da var. Örneğin, bir iş çevrimi ve enflasyonun bir ekonomi geri çekilirken ya da daralırken bile bağlı kalması mümkündür. Tüketici fiyatları artmaya devam ederse ve yine de gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH), bir ekonominin durumunun bir ölçüsü, daralmayı temsil ediyorsa, bu durgun bir ekonomik ortam yaratabilir. Bu, örneğin uluslararası ticaret üzerinde zararlı bir etkiye neden olabilecek bir ülkenin para biriminin değerine baskı yapması muhtemeldir.
Bir ekonomi, GSYİH’nın en az iki çeyrek dönem için düştüğü bir resesyon yaşadı. Bu iş döngüsü ve enflasyon genellikle birbiriyle keskin bir tezat oluşturuyor. Daha sonra, durgunluk dönemlerinde, bir ekonominin daha fazla yavaşlamaması için federal politika yapıcıların faiz oranlarını düşük tutmak için adım atmaları gerekebilir.
Tarihsel olarak, bu politika yapıcılar, tüketici fiyatlarının yükselme tehdidinde bulunduğu dönemlerde ekonomileri yönlendirmek zorunda kalırken, diğer işsizlik oranları gibi faktörler de ekonominin yavaşladığına işaret ediyordu. Gıda ve enerji fiyatlarının yükselme oranı enflasyona işaret ediyor olabilirken, iş senaryosu durgunluk koşullarını öne sürerek, iş çevrimi ile enflasyon arasında bir ayrım yaratmaktadır. Bu, para politika belirleyicilerinin faiz oranlarındaki değişimlerle uygun ekonomik sıcaklığı doğru bir şekilde belirlemelerini zorlaştırmaktadır.
