Piyasa ekonomisi, bireylerin ve işletmelerin bir hükümet tarafından kurulan yasal bir çerçevede faaliyet gösterdikleri bir ekonomidir. Buradaki kilit faktör, hükümetlerin pazarla etkileşime girmemesi - veya çok fazla yapmamasıdır -. Piyasa ekonomisinde rekabetin rolü genellikle bu sistemi iyi yapan şeydir. Çoğu durumda, rekabet daha fazla seçime izin verir, kaynakların verimli kullanılmasıyla ürünlerin kalitesini artırır ve artan yatırımlarla ekonomik büyümeyi arttırır. Çoğu durumda, rekabet sonuçları hemen hemen her zaman olumludur.
Kendine ilgi, piyasa ekonomisinde kilit unsurlardan biridir. Bireylerin veya işletmelerin gelirlerini nasıl harcayacakları ve ekstra sermaye yatırımları konusunda kendi kararlarını vermelerini sağlar. Ekonomistler sık sık bu süreç seçimini söyler, daha fazla seçenek ile ekonomiyi birçok kişi ve işletmenin ihtiyaçları ve istekleri için daha iyi bir seçenek haline getirir. Rekabet, isim markalı ürünler ile ikame ürünler arasında seçim yapılmasına izin verebilir. Örneğin, bir birey daha yüksek fiyatlı, popüler ayakkabılar veya biraz daha az popüler olan ancak daha az maliyetli olan yeterli spor ayakkabılar arasından seçim yapabilir.
Ekonomik kaynaklar klasik olarak toprak, emek ve sermaye olarak tanımlanır. Bu kaynakların kullanımı, alınıp satılan mal ve hizmetlerle sonuçlanır. Dördüncü bir ekonomik kaynak, bireyin ekonomik kaynakların üretimini başarılı bir işe dönüştürmesini sağlayan bir girişimciliktir. Piyasa ekonomisinde rekabetin rolü, birden fazla kişi veya işletmenin kaynakları verimli kullanmasına ve en ucuz ürünleri en iyi kalitede üretmesine olanak tanır. Sürekli rekabet, bir şirketin kaynaklarını kullanmasını sağlar ve ürünleri ve operasyonları iyileştirmeye veya sonuçlara katlanmak için zorlar.
Piyasa ekonomisindeki büyüme, sermaye kullanımına bağlıdır. Rekabet, yeni işletmelerin toplam üretim çıktısını başlatmasını ve artırmasını sağlar. Bu olduğunda, doğal ekonomik büyüme sonucudur. Bireyler daha iyi işlere sahiptir ve potansiyel olarak daha yüksek gelirlere sahip olurlar, mal ve hizmetlere olan talep artar ve şirketler talebi karşılamak için arzı başlatır veya artırır. Bir piyasa ekonomisinin döngüsel niteliği daha büyük yatırımlara ve dolayısıyla daha fazla büyüme ve üretime izin verir.
Piyasa ekonomilerinin uzun vadeli sürdürülebilirliği, piyasa ekonomisindeki özgürlük miktarına bağlıdır. Özel mülkiyet yasaları bu sistemlerde en önemlileri arasındadır. Bireyler kazandıkları kaynakları veya sermayeyi koruyabildiklerinde, piyasa sürdürülebilir zaman dilimleri boyunca başarılı olma eğilimindedir.
