Enflasyon, 1970'lerde, çok yüksek enflasyon oranlarının yanı sıra yüksek işsizlik - “durgunluk” olarak adlandırılan bir durum olarak nitelendirilen bir küresel ekonomik sıkıntı dönemiydi. Büyük enflasyonun, olduğu kadar büyümesini sağlamak için ekonomik politikalar suçlandı. ve bu tarihin gelecekteki bölümlerinden kaçınmaya yönelik dersler sağlamak için tarihin bu dönemi yakından incelenmiştir. Enflasyonun kayda değer bir özelliği, yüksek işsizlik oranlarının ve enflasyon oranlarının birlikte ele alınmasının imkansız olduğu, genel olarak Keynesyen teori tarafından teşvik edilen bir kavram olan ekonomiye popüler bir yaklaşımın ihlal edilmesiydi.
Enflasyonu oluşturmak için bir dizi faktör bir araya getirildi. Biri, istihdamı ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek için tasarlanan İkinci Dünya Savaşı'nın ardından gevşek bir para politikasıydı. Faiz oranları düşük tutulmuş ve para arzı yüksek tutulmuştur. Bu, halihazırda mevcut kredi ve para fiyatları artırma eğiliminde olduğu için enflasyonun gelişmesine katkıda bulunmuştur. Birçok hükümet yüksek işsizlik oranından endişe duymaya başlamış ve enflasyonu daha da kötüleştirecek şekilde istihdam durumunu iyileştirme ümidiyle faiz oranlarını düşük tutmaya devam etmeyi seçmiştir.
1970'lerde bir enerji krizi de yaşandı. Benzin fiyatları pompada yükseldi ve mal ve hizmetlerin üretimi daha pahalı hale geldiğinden dalgalanma etkisi yarattı, bu da birçok tüketici malının maliyetinin yükselmesine neden oldu. Ayrıca, büyük enflasyon döneminde tarımsal güvensizlik görülebilir. Bu faktörler birçok gerekli malın fiyatını daha pahalı hale getirmek için bir araya geldi, birçok insanın işsiz olduğu ve ihtiyaç duydukları şeyleri satın alamayacakları bir zamanda enflasyonu arttırdı.
Borsa, büyük enflasyon döneminde kayda değer bir değer kaybetti ve bu, yatırımcılar arasında güvene zarar veren ve ekonomiye daha fazla baskı yapan daha ekonomik belirsizliğe katkıda bulundu. Pek çok ülke, bu dönemde ekonomik politikada kaymalar ortaya çıkana kadar ekonomik sıkıntı yaşadı, fiyatları daha yönetilebilir bir seviyeye getirmek için faiz oranlarını ve para arzını aşağı çekti. Enflasyon oranlarını kontrol altına almaya çalışan ülkeler olarak diğer önlemler ve kontroller kullanılmıştır.
Bu süre resmen 1973'ten 1975'e kadar sürse de, birçok ülke büyük enflasyondan sonra 20 yıla kadar sorun yaşadı. Japonya'daki patlayıcı emlak piyasası ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki teknoloji endüstrisinin büyümesi gibi ekonomik kabarcıklar, ulusların geri tepmesiyle birlikte büyük enflasyondan toparlanmayı daha da karmaşık hale getirdi.
