İşletme sermayesi, mevcut cari varlıklar ve cari borçlar temelinde bir işletmenin likiditesini temsil eden finansal bir rakamdır. İşletme sermayesini hesaplamak için, bir şirketin toplam cari varlıklarını toplam cari borçlardan çıkarmak yeterlidir. Örneğin, bir şirketin cari varlıkları 1 milyon ABD Doları (ABD Doları) ve cari borçları 750.000 ABD Doları ise, işletme sermayesi 250.000 ABD Doları'dır. Bu örnek işletme sermayesini pozitif bir rakam olarak gösterse de, bir işletmenin ömrü boyunca negatif işletme sermayesine sahip olmak mümkündür.
Bir şirketin işletme sermayesini hesaplamaya çalışırken, gerekli tüm bilgileri bilançodan alabilirsiniz. Cari varlıklar tipik olarak ilk önce bilançoda listelenir. Bu sayı, nakit ve nakit benzerleri, alacak hesapları, stok, ön ödemeli hesaplar ve kısa vadeli yatırımları içerir. Son iki kalem, yalnızca 12 ay veya daha kısa sürede sona ererse, mevcut varlıklara dahil edilir. Analistler ve yatırımcılar, işletme sermayesini hesaplamak için cari varlıkları kullanırlar çünkü bu kalemler, şirketin sahip olduğu diğer kalemlerden paraya dönüşmesi daha kolay olan varlıkları temsil eder.
Mevcut borçlar, şirketlerin önümüzdeki 12 ay içinde finansal olarak ödemek zorunda oldukları kalemlerdir. Bu kalemler arasında borç hesapları, kredi kartları, kredi kartları ve diğer kısa vadeli borç yükümlülükleri gibi kısa vadeli krediler bulunmaktadır. Bu borçlar tipik olarak işteki normal işlemler nedeniyle ortaya çıkmaktadır. Bu kalemler genel olarak teminat altına alınmamış olsalar da, ödenmesi gereken yasal yükümlülükleri temsil ederler.
Finansal analistler ve muhasebeciler işletme sermayesini hesaplamaya çalışırken bir işletme sermayesi oranı kullanabilirler. Bu oran, endüstri standardı veya lider rakibin işletme sermayesi oranı ile karşılaştırmak için istatistiksel bir gösterge sağlar. Çalışma sermayesini hesaplamak için kullanılan oran, cari varlıkların cari borçlara bölünmesidir. Önceki örnekteki rakamları kullanarak, bir şirketin işletme sermayesi oranı 1,33'tür (1,000,000 / 750,000). Bu rakam 1,0'dan küçükse, şirketin negatif işletme sermayesi olduğunu gösterir. 2.0'dan büyük bir rakam, bir şirketin aşırı varlıklara sahip olduğunu ve bunları daha fazla sermaye üretmek için kullanmadığını gösterebilir. Bu nedenle, ideal bir işletme sermayesi oranı 1,0 ile 2,0 arasındadır.
İşletme sermayesi oranının kullanılması şirket yönetimi için farklı bir anlayış düzeyi sağlar. Mevcut varlık rakamını önceki örnekten değiştirmek için, 2.000.000 USD tutarındaki cari varlıkları ve 750.000 USD tutarındaki cari borçları varsayalım. İşletme sermayesi formülü 1.250.000 ABD Doları (2.000.000 - 750.000) arasında pozitif işletme sermayesi gösterirken, oran 2.67 (2.000.000 / 750.000) 'dir. Bu nedenle, şirket yönetiminin daha yüksek gelir elde etmek için şirketin kısa vadeli varlıklarını kullanması gerekebilir.
