Varlık sınıfı korelasyonları, yatırım kategorilerinin aynı olaya veya koşullara benzer şekilde cevap verme olasılığını temsil eder. Yatırımcılar bir çift varlık sınıfını aynı şekilde ele alma eğiliminde olduklarında, bu grupların yüksek oranda ilişkili oldukları söylenir. Buna karşın, aynı piyasa türü veya ekonomik koşullar her grupta farklı tepkiler tetiklediğinde yatırım kategorilerinin korelasyon göstermediği düşünülmektedir. Yatırımcılar, en fazla risk korumasını ve kâr için şansı sağlamak için genellikle ilişkisiz varlık sınıflarını bir portföy içine dahil ederler.
Aktif sınıfı korelasyonları yüksek olduğunda, bir yatırımcının bu kategorilere maruz kalmasını sınırlaması tehlikeli olabilir. İki grubun birbirleri ile birlikte hareket etme öyküsü varsa, piyasalar güçlü olduğunda kesinlikle ödeme yapabilir. Bununla birlikte, finansal piyasalar döngüsel olarak hareket etme eğilimindedir ve nihayetinde yukarı yönlü bir ivmenin yavaşlaması veya hatta tersine dönmesi muhtemeldir. Sonuç olarak, yüksek varlık sınıfı korelasyonlarıyla sınırlı olan yatırımcıların, benzer şekilde, az geri ödemesi olan bir portföyde de zarar görmeleri muhtemeldir.
Genel olarak, varlık sınıfı korelasyonları rasyonel piyasa koşulları boyunca geçerlidir. Bununla birlikte, finansal menkul kıymetlerin alım satım işleminin yönü için her zaman makul bir açıklama yoktur; bazen geleneksel ticaret normlarından saparlar. Bu, bir kişi veya kurum riski en aza indirmek ve mümkün olan en iyi getirileri elde etmek için maruz kalmayı çeşitlendirmeye çalışırken yatırımcı portföyüne zarar verebilir. Ticaret özellikle tahmin edilemez olduğunda, piyasa uzmanları, varlık sınıfı korelasyonlarını bulanıklaştırabilecek aşırı koşullardan kaçınmak için yatırımcıların paralarını ellerinde tutmalarını önerebilir.
Yatırımcılar aynı varlık sınıfına ancak farklı türlerde menkul kıymetlere para tahsis ederek çeşitlendirmeyi başarabilirler. Örneğin, enerji veya metal gibi belirli sektörlere katılan şirketler var. Bir yatırımcı, hisse senedi satın alarak bu işletmelerin özvarlığına yatırım yapabilir.
Gerçek doğal kaynakları veya enerji ve metalleri içeren hammaddeleri temsil eden finansal menkul kıymetlerle çok az varlık sınıfı ilişkisi olabilir. Örneğin, doğal kaynaklar ve hammaddeler genellikle hisse senetleri ile çok az korelasyon gösteren bir yatırım kategorisi olan emtialar olarak işlem görür. Sonuç olarak, yatırımcılar aynı sektöre bağlı malları ve özkaynakları satın alabilir, ancak bunlar birbirleriyle ilişkilendirilmez. Bu varlık sınıflarının birbirlerine cevap vermesi mümkün olsa da, bunlar birbirleriyle ilişkilendirilemez. Farklı faktörler emtia piyasalarını, öz sermaye yatırımlarının duyarlılığına kıyasla hareket ettirebilir.
