Muhasebe bağlamında, sermaye daha fazla gelir elde etmek için yatırım yapmak için bir işletmeye veya bireye para yatırılabilir. Bir not bir borç aracıdır. Sermaye notları, bir şirketin kredi durumunu temel alan teminatsız kredilerdir. Bunlar kısa vadeli borç olarak verilir ve sabit bir faiz oranı öder.
Şirket'in temerrüde düşmesi durumunda, diğer tüm alacaklılardan daha düşük rütbeli olduklarından, sermaye notları teminatlı bir krediden daha yüksek bir risk olarak kabul edilir. Artan riskin bir sonucu olarak, not güvenli bir kredinin ödeyeceğinden daha yüksek bir faiz oranı öder. Portföyünü daha yüksek getiri elde eden sabit bir gelir sağlayan bir ürünle çeşitlendirmek isteyen bir yatırımcı için bu iyi bir seçenek olabilir. İşletmeler için bu tür notlar sermaye artırmanın pratik bir yoludur.
Dünyanın dört bir yanındaki bankalar, yatırımları finanse etmek, genişletmek veya zorunlu sermaye limitlerini karşılamak için borç olarak da bilinen sermaye notları sunar. Bir banknotun banka çıktısına ilişkin yasalar ülkeden ülkeye değişebilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, bankalar bunları zorunlu sermaye / varlık oranını korumak için ek bir sermaye kaynağı olarak kullanabilirler. Ek gereksinimler arasında; senetler en az yedi yıl süreli olmalı, yatırımcının vadeden önce nakit çekmesini sağlayacak bir arama özelliğine sahip olamazlar ve bankanın önceden belirlenmiş bir tarihte hisse senetleri için adi bir hisse senedi için döviz bozdurmasını şart koşarlar. fiyat.
Avustralya'da sermaye notları Avustralya Menkul Kıymetler Borsası'nda satılmaktadır. Bunlar genellikle ılımlı risk olarak sınıflandırılır ve sabit getiri oranında yarı yıllık ödemeler sunar. Yeni Zelanda, Yeni Zelanda Borç Borsası'nda şirket bonosu olarak da adlandırılan sermaye notları sunar ve notların vade sonunda bir dönüşüm seçeneği içermesini gerektirir. Alıcı krediyi uzatmak yerine dönüştürmeyi seçerse, ihraççı anaparayı geri ödeyebilir veya notu indirgenmiş hisse senetleri ile değiştirebilir. Diğer ülkelerde, bankalar ve işletmeler doğrudan halka sunabilir.
Sermaye notları, yapılandırılmış bir yatırım aracında (SIV) bulunan en düşük öncelikli finansal araçtır. SIV, finansal bir araç oluşturan ve temel yatırımlar için ek finansman olanakları sunan bir varlık havuzu veya yatırım ürünüdür. Bu temel yatırımlardan gelen nakit akışı, borçluluğun geri ödenmesi için yatırım grubuna yönlendirilir. Havuzlar, tümü büyük harflere göre daha yüksek olan çeşitli ürünler kullanmaktadır; bu, nakit akışı azalırsa notların en son ödeneceği anlamına gelir.
Yüksek faiz getirisi, gelir getiren yatırım ekleme fikrinden faydalanan yatırımcılar, herhangi bir fon sağlamadan önce çeşitli sermaye senetleri açısından araştırma yapmalıdır. Notla ilişkilendirilen riskin seviyesi, şirketin kredi notuna ve notun diğer kurumsal borçlarla ilgili sıralamasındaki değerine göre belirlenir. Rütbe, şirketin işten çıkarılması durumunda borçların ödenme sırasını belirleyecektir. Bazı şirketler, kredi riskini artırmamakta, yatırım riskini artırmakta, bazıları ise fiili olarak sigortalarını temin etmektedir.
