Türev fiyatlandırma modelleri, türevlerin gerçek değerinin nesnel bir ölçüsü bulmaya çalışmak için yatırımcılar tarafından kullanılan tekniklerdir. Bu daha sonra değerli bir yatırımı temsil edip etmediğini görmek için gerçek piyasa fiyatı ile karşılaştırılır. Her model, türevi etkileyen farklı bilinen faktörleri dikkate alır. Türev fiyatlandırma modelleri nesnel bir şekilde çalışsa da, modelin kapsadığı faktörlerin seçimi özneldir.
Bir türev, temel varlığa dayanan bir finansal anlaşmadır. Çoğu durumda, bu anlaşma, varlığın dahil olduğu gelecekteki bir tarihte yapılacak bir işlemi temel alır, ancak fiyatı önceden sabitlenir. Mutabakata varılan fiyat ile işlem sırasındaki dayanak varlığın fiili piyasa fiyatı arasındaki fark genellikle anlaşmadaki hangi tarafın kar edeceğini belirler. Türev örnekleri vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyon sözleşmeleri ve takaslardır. Bir türev anlaşması yapıldıktan sonra, ilgili taraflar, sözleşmeyi ticaret olarak bilinen, kendi çıkarlarını satabilirler.
Bir türev almayı düşünen birisinin, anlaşmanın sağladığı riski ve olası kazancı göz önünde bulundurarak, ödenecek makul bir fiyat belirlemesi gerekecektir. Bunu yapmanın bir yolu türev fiyatlandırma modellerini kullanmaktır. Bu, şu an için türev için “adil” bir fiyatın ne olacağını bulmaya çalışır. Bu daha sonra talep ve arz tarafından belirlenen türev için mevcut piyasa fiyatı ile karşılaştırılabilir.
En iyi bilinen türev fiyatlandırma modellerinden biri, Black-Scholes Opsiyon Fiyatlama Modelidir. Bu altı faktörü dikkate alır. Bu faktörler şunlardır: türev işlem tarihinden önce ne kadar süre kaldığı, dayanak varlığın cari fiyatı, türev altındaki sabit işlem fiyatı, yatırımcının dayanak varlık yerine bir türev satın alarak ne kadar temettü ettiği kendisi, anılan varlığın derhal ödemesi gerekmemesi ve temel varlığın oynaklığı nedeniyle elde edilen faiz.
Model kavramı nispeten basit olsa da, hesaplamayı yapmak için kullanılan matematik nispeten ayrıntılıdır ve potansiyel "adil" fiyatların aralığını gösteren bir grafik üretmek üç boyutlu bir grafiği içerir. Neyse ki, bilgisayar programları türev fiyatlandırma modellerini kullanarak değerleri hesaplamayı çok kolaylaştırıyor. Bu tür programlar ayrıca, tamamen yeni bir modele geçmek yerine, ya da tek bir faktöre daha fazla önem vermek için mevcut bir modelde ince ayar yapmak yerine modellerde farklılıklar sağlar.
