Borsa fonları, bireysel yatırımcıların, borsa fonundaki birimler için bireysel hisse senetlerini karşılıklı olarak kabul edilen bir döviz kuruyla değiştirmelerini sağlayan hisse senedi fonlarıdır. İşlemin takas yapısı, takas fonlarının takas fonları olarak da bilinmesi anlamına gelir. Bireysel yatırımcıların, yatırımcıların vergi yükümlülüklerini etkin bir şekilde ertelediklerinden, vergi çeşitliliğini verimli bir şekilde artırmalarını sağlar.
Temel amaçlarını yansıtan takas fonları, yatırımcılara yoğunlaşmış servetlere bir çözüm olarak yaygın bir şekilde pazarlanmaktadır. Bazen yanlışlıkla borsa yatırım fonları ile karıştırılırlar; Ancak bu iki ürün oldukça farklı yatırım araçlarıdır. En büyük farklardan biri, borsa fonlarının resmi borsada listelenmemesi ve dolayısıyla halka açık işlem görememesidir.
Borsaya takas edilen hisse senedi vergi amaçlı bir satış değildir ve bu nedenle vergilendirilebilir bir olay değildir. Bu, yatırımcının döviz fonundaki birimleri satana kadar herhangi bir sermaye kazancı vergisi ödemesini ertelemesini sağlar. Bu noktada, yatırımcı tarafından birimlerin satış fiyatı ile takas fonuna değiştirilen hisselerin orjinal maliyeti arasındaki farka göre vergi ödenecektir.
Borsa fonları Amerika Birleşik Devletleri'ne özgüdür. Neredeyse 50 yıldan beri varlar, ancak 1990'ların sonunda önemli bir sayı ve değer kazandı. Bu, çoğu kişinin tek veya sınırlı sayıda teknoloji şirketindeki önemli stokları biriktirmesiyle, teknoloji patlamasının sonuydu.
Borsa fonları özel veya halka açık olabilir. Özel borsa fonları özel, listelenmemiş şirketlere sahipken, kamu borsaları halka açık hisse senetlerine sahiptir. Bir veya diğer fon türlerini sağlayan çok sayıda büyük operatör var. Ek olarak, her biri bir veya birkaç ana hisse senedinde toplanan servet şeklinde aynı soruna sahip olan birkaç birey tarafından oluşturulan çok sayıda küçük borsa fonu vardır. Toplu olarak sınırlı bir ortaklık kurarak, stoklarının bir kısmını fondaki birimlerin karşılığı olarak fona değiştirirler.
Borsa fonları ayrıca bireylerin kilitleme kısıtlamalarını ihlal etmeden bireysel bir hisse senedini tutmalarını hafifletebilir. Bunun nedeni, bir borsa fonu tarafından tutulan hisse senetlerinin yedi yıldan önce satılmasının muhtemel olmamasıdır. Sermayenin vergi borcunu kazanmasını asgariye indirmek için bir borsa fonunun hisse senetlerini en az yedi yıl süreyle elinde tutması gerekir.
