İçeriden öğrenenlerin ticaret politikaları, kamuya ait şirketler tarafından gizli veya kişisel bilgilerin haksız yere istismar edilmesini önlemek için oluşturulan resmi uygulamalardır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) hisse senedi işlemlerini izler ve bu izlemede kullanılan karmaşık yazılım şüpheli faaliyetleri ortaya çıkarabilir. Bu tür faaliyetler keşfedildiğinde, SEC, yalnızca ticarete katılan kişileri değil, aynı zamanda menkul kıymetleri işlem gören şirketi de inceler.
İçeriden öğrenenlerin ticareti, bir şirketin menkul kıymetlerinde işlem yapan iç taraflardan daha fazladır. Bir şirketin başkanı, başkanı ve diğer baş memurlarının şirketlerinin hisse senetlerinde işlem yapmaları yasaktır; Aksine, bir şirketin başlıca karar vericilerin buna yatırım yapmalarını önlemek haksızlık olur. İçeriden öğrenenlerin ticaret politikaları, tüm şirket çalışanları için yasadışı içeriden öğrenenlerin ticareti olarak kabul edilen çok çeşitli faaliyetleri tanımlamaya çalışır. Çoğu durumda, genellikle halka açık olmayan bilgilere dayanarak bir şirkette hisse senedi almak veya satmak içeriden öğrenenlerin ticaret politikalarının hedefidir.
Çoğu şirket, kamuoyu önünde gizli bilgilere sahip olabilecek her düzeyde çalışanı vardır. Onlardan beklenenin ne olduğu hakkında net açıklamalar yapmalarını sağlamak kritik öneme sahiptir, çünkü içeriden öğrenenlerin ticaretini neyin oluşturduğu konusunda birçok yanlış anlama vardır. Örneğin, bazı insanlar kişisel olarak faydalanmadıkları sürece içerideki bilgileri paylaşmanın kabul edilebilir olduğunu düşünüyor. Aslında, kişisel olarak içerideki bilginin kötüye kullanımından kar elde etmek veya onu kötüye kullanan bir başkasına aktarmak, içeriden bilgiyi ileten bir kişi kanunu çiğnemiştir. Herhangi bir içeriden öğrenenlerin ticaret politikası bunu açıkça ortaya koyacaktır.
Halka açık şirketler, içeriden öğrenenlerin ticaretini tanımlamak ve çalışanlarının bunu tam olarak anlamasını sağlamak için büyük çaba harcıyor. Çoğu, tüm çalışanların bu yönde bir açıklama imzalamasını gerektirir. İçeriden öğrenenlerin ticaret politikaları, sadece uygulamayı yasaklamaktan çok daha ileri gidiyor. Birçoğu sadece içeriden öğrenenlerin ticaretinde yakalanan çalışanların işten çıkarılmasını sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda olası suçlamalar için onları SEC’e bildirmelerini de sağlar.
Bir şirketin çalışanları, gizli bilgileri edinebilecek ve kötüye kullanabilecek kişiler değildir. Avukatlar, muhasebeciler, yazılım tasarımcıları ve diğer üçüncü taraflar, görevlerini yerine getirdiklerinde içeriden bilgi edinmeye mahkum olabilirler. Bu tür üçüncü taraflarla sözleşme yapan şirketler ayrıca, müşterilerin bilgilerinin gizli tutulması gerektiğini vurgulayan sağlam içeriden bilgi ticareti politikalarına sahip olmalarını sağlamalıdır.
SEC, belirli içerideki şirketlerin hisse senetlerindeki işlemlerinin belirli bir süre içinde duyurulmasını gerektirir. Bu içerdekilerin ana sorumlusu ve diğer üst düzey yöneticilerdir ve alım satım faaliyetleri sadece SEC tarafından değil, şirket içi ve dışındaki birçok yatırımcı tarafından da yakından takip edilmektedir. Herhangi bir yasadışı içerden bilgilendirme ticareti iddia edilmeksizin, bir şirketin en iyi karar vericilerin o şirketteki yatırımları, genel mali gücünün genel bir ifadesi olarak kabul edilir.
Diğer ticaret kuralları şirketin içeriden öğrenen ticaret politikasında da belirtilir. Örneğin, birçok şirket kategorik olarak tüm çalışanların stoklarını kısa satmasını yasaklar. Birçoğu ayrıca, kazanç raporları ve diğer benzeri faaliyetlerden önce hisse senetlerinde herhangi bir işlemi belirli bir süre yasaklar.
