Özel yerleştirme menkul kıymetleri, hiçbir tür halka arzına dahil edilmeyen güvenlik teklifleridir. Bunun yerine menkul kıymetler, yeni hisse senetleri satın alma imkanı olan belirli bir grup özel yatırımcıya sunulmaktadır. Menşe ülkesinde hisse senedi ihracını düzenleyen yasalara bağlı olarak, özel menkul kıymetler, imtiyazlı veya adi hisse senetlerinin yanı sıra farklı üyelik çıkarları, rehin notları ve hatta varant türlerini içerebilir. Özel bir yerleştirmenin parçası olarak bu tür menkul kıymetler teklif edilme olasılığı daha yüksek olan yatırımcılara bankalar, emeklilik fonları ve sigorta şirketleri dahildir.
Özel yerleşim menkul kıymetleri ihraç ederek, ihraççıların normalde aynı yönetmeliklere uymaları veya hisse senetlerinin bir tür halka arzını planlarken gerekli olan işlemleri takip etmeleri gerekmez. Bu tür halka açık olmayan bir teklifle, birçok ülkenin uygulanması gereken alternatif düzenlemeler vardır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, söz konusu menkul kıymetlerin 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası'nda belirtilen muafiyet standartlarını karşılaması durumunda menkul kıymetlerin kaydedilmesini zorunlu kılmamaktadır. Sadece davet temelinde gerçekleşecek hisse alımları.
Özel yerleşim menkul kıymetlerinin faydalarından biri, menkul kıymet ihraç etmenin nispeten düşük maliyetidir. Halka arzın aksine, seçeneklerin satışına brokerleri veya sigortacıları dahil etmeye gerek yoktur. Küçük işletmeler de bu yaklaşımı gizliliği korumak açısından yararlı bulabilir. Teklif, halka arz ile aynı seviyede ayrıntıya sahip olmak zorunda olmadığından, işletme, yatırımcılara, satışla doğrudan ilgili olan birkaç kişi dışında herkese isimsiz kalma fırsatı sunabilir.
Özel yerleştirme menkul kıymetleriyle ilgili avantajların yanı sıra, birkaç potansiyel dezavantaj da vardır. Halka arz edilmeyen halka katılma teklifine katılmak için doğru yatırımcıları bulmakla ilgili. Menkul kıymetler için talep fiyatı, halka arz edilmesine kıyasla bir miktar daha indirim altında olabilir. Bu, doğru tipte yatırımcıları çekmek için ihraççıların daha az hisse senedi almak zorunda kalabilecekleri anlamına gelir. Özel yerleşim menkul kıymetlerinin satışının düzenlenmesi, teklifi yargı sınırları içerisinde yapması halinde biraz daha karmaşık olabilir. Örneğin, eğer teklif birden fazla devlete dayalı potansiyel yatırımcılara verilecekse, ihraççıların süreci başarıyla tamamlamak için bir miktar değişiklik gösteren devlet düzeyinde düzenlemelerle uğraşmaları gerekebilir.
