Yapılandırılmış yatırım ürünleri, bir not ve türevden oluşan, sabit vadeleri olan özelleştirilmiş finansal araçlardır. Tipik olarak prensibi koruyan bir bağ ve altta yatan varlığın performansına bağlı bir opsiyondan oluşurlar. Bununla birlikte, tüm şartlar bir yatırımcının risk tutumu ve finansal hedeflerine uyacak şekilde uyarlanabilir.
Yapılandırılmış yatırım ürünleri genel olarak küresel varlığa sahip büyük yatırım bankaları tarafından sunulmaktadır ve özellikle Avrupa ve Japonya'daki bireysel yatırımcılar için hazırdır. Bu yatırım ürünlerinin temel avantajları, türev piyasasına asgari ücret, işlem hacmi gereksinimi veya ön koşullu finansman anlayışıyla erişim sağlamalarıdır. Ayrıca, geri dönüş oynaklığını azaltmak için bir portföyü çeşitlendirebilirler.
Farklı müşterileri risk altına sokan yapılandırılmış yatırım ürünlerinin bir özelliği de, tahvil bileşenlerinin sağladığı olumsuz korumadır. Temel koruma, ABD'deki Federal Mevduat Sigortası Kurumu destekli mevduat sertifikası gibi devlet destekli notlarla garanti edilebilir. İhraççı, daha yüksek finansal risk karşılığında daha elverişli şartlarla garanti verebilir. Bir risk aşığı, potansiyel olarak daha yüksek getiriler karşılığında prensip korumasını tamamen görmezden gelebilir.
Yapılandırılmış yatırım ürünlerinin performansı, özkaynak, faiz oranı, emtia veya döviz kuru gibi bir dayanak varlığın performansı ile bağlantılıdır. Hiçbir seçenek gerçekten alınıp satılmamakla birlikte, ihraççı piyasa görüş ve yatırım hedefleri açısından performanslarını taklit edecektir. Bir yatırımcı gelir elde etmek için dönemsel faiz ödemelerini veya sermayeyi arttırmak için vadesinde ödeme yapmayı tercih edebilir. Yeni ve yabancı pazarlarda, vericinin desteği olmadan girecek finansal önlemleri alamayacağına karar verebilir. Daha muhafazakar bir yatırımcı, beklenen getirisinin değişkenliğini daha da azaltmak için kapalı bir seçeneği kabul edebilir.
Örneğin, ılımlı bir yükselişli yatırımcı, 5 yıl sabit vadesi ve şu anda 1000 olan S&P 500 için bir seçenek olan 1.000 ABD Doları (USD) tutarında bir prensip korumasına sahip yapılandırılmış bir yatırım ürünü satın almaktadır. 800 $ 'lık kupon tahvili vade sonunda 1.000 ABD doları değerinde olacak ve bu da prensibin garantisidir. Diğer 200 ABD doları bu seçeneği öder. Eğer S&P 500 vade tarihinde 1500’in altında bitirirse, yatırımcı 1500 yaşından büyükse hiçbir şey almazsa, o zaman S $ 100’e kadar olan S&P 500’de% 75’lik artı S&P 500’de kazanılan basit değerin% 75’ini alır. AMERİKAN DOLARI.
İlkesini korumak karşılığında, yatırımcı 2000 ABD Doları'nın üzerinde olası bir getiri gerçekleştirmiştir. Beklenen getirilerin değişkenliğini azaltarak yatırım hedeflerine ulaşma seçeneğini iyi ayarlamıştır. Riskten bağımsız bir yatırımcı, beklenen getirilerinin geleneksel araçlarla yapılandırılmış yatırım ürünlerine kıyasla daha yüksek olduğunu gözlemleyebilir.
