Döviz kuru takası, iki tarafın bir kredinin anapara ve faizi ile bir para birimini bir para biriminde değiştirmeyi kabul etmesi durumunda ortaya çıkar. Takas işleminin amacı, diğer para birimine maruziyeti azaltarak ve gelecekteki nakit akışlarının kesinliğini artırarak para dalgalanmalarına karşı korunmaktır. Bir işletme ayrıca, başka bir para biriminde düşük faizli bir kredi arayarak ve döviz takas ederek daha düşük bir faiz oranı elde edebilir. İşlemin düzenlenmesiyle ilgili maliyetler bir dezavantaj olabilir ve diğer benzer işlemlerde olduğu gibi, diğer tarafın takas işleminin temerrüde düşme riski de vardır.
Bir döviz takas işleminde sıkça kullanılan bir yapı, düzenlemedeki kredinin sadece temelini içerir. Taraflar, kredilerinin anaparalarını gelecekte belirli bir zamanda belirli bir oranda takas etmeyi kabul ederler. Alternatif olarak, kredilerin anaparalarının değişimi bir faiz oranı takasıyla birleştirilebilir, böylece taraflar kredilerin üzerindeki faiz akışını değiştirebilir.
Bazı durumlarda, döviz swapı yalnızca krediye olan ilgiyle ilgilidir, müdür ile değil. İki faiz akımı anlaşmanın ömrü boyunca değiştirilecektir. Bu faiz akışları farklı para birimlerinde olduğundan, yalnızca bir para birimi söz konusu olduğunda gerçekleşebilecek bir ödemeye netlenmek yerine, ödemeler genellikle her taraf tarafından tam olarak yapılır.
Döviz takas işlemlerinin avantajı, her birinin belirli bir pazarda avantajı olan iki tarafı bir araya getirmeleridir. Düzenleme, her bir tarafın karşılaştırmalı bir avantajdan yararlanmasını sağlar. Örneğin, bir yerel şirket, belirli bir ülkedeki yabancı bir şirketten daha elverişli koşullarda borç alabilir. Bu nedenle, söz konusu pazara giren yabancı şirketin döviz takası araması yapması mantıklı olacaktır.
Yabancı para takas arayan bir işletme için doğabilecek maliyetler, istekli bir karşı taraf bulma masrafını içerir. Bu, bir aracının hizmetleri veya diğer tarafla doğrudan müzakere yoluyla yapılabilir. Süreç, bir aracı tarafından tahsil edilen ücretler veya pazarlıktaki yönetim zamanının maliyeti açısından pahalı olabilir. Ayrıca döviz takas sözleşmesini hazırlamak için yasal ücretler uygulanacaktır.
Döviz takası kurmanın masrafları kısa vadede döviz kuru hareketlerine karşı korunma mekanizması olarak dikkat çekici hale getirebilir. Riskin artmış olduğu uzun vadede, takas diğer türevlerle kıyaslandığında düşük maliyetli olabilir. Dezavantajı ise, böyle bir düzenlemede, sözleşmenin diğer tarafının sözleşmede temerrüde düşme riski vardır.
