Bir tahvil merdiveni bir tahvil yatırım stratejisidir. Sabit gelirli menkul kıymetlerle ilişkili riskleri en aza indirmeye çalışan nispeten basit bir kavramdır. Ayrıca nakit akışını nakit talep ile eşleştirmeye çalışır. Tahvil merdiveni, her biri farklı vade oranlarına sahip, çok vadeli bir yatırım stratejisi, tahsilat veya tahvil portföyüdür.
Tahvil merdiveni stratejisini kullanarak, beş farklı bonoya 50.000 ABD Doları (USD) yatırım yapabilirsiniz. Bu tahvillerin her biri 10,000 ABD Doları değerinde bir yüze sahip olacak ve her biri, nakit parayı verdikleri son tarih olan farklı bir vadeye sahip olacaktır. Bir bağ beş yıl içinde, bir yıl üç yıl içinde olgunlaşabilir. Bu bağların her biri, merdivende farklı bir basamak oluşturuyor.
Tahvil merdiven stratejisini kullanmanın iki temel nedeni vardır. Tahvil vade tarihlerini şaşırtmak suretiyle, paranız belirli bir süre boyunca bir bonoya kilitlenmez. 50.000 USD’nizi bir tahvilde kilitleyerek paranızı azalan faiz oranlarından koruyamaz veya artan oranlardan yararlanamazsınız. Faiz oranları, tekli tahvilinizin vade tarihinde en düşük seviyeye ulaşması durumunda, başka bir tahvil satın almak isteseniz, düşük bir faiz oranı ile sıkışıp kalacaksınız. Bir bağ merdiveni, bu dalgalanmaları düzeltir çünkü her yıl ya da ondan sonra olgunlaşan bir bağınız var.
Bir tahvil merdivenine yatırım yapmanın bir diğer nedeni de yatırımcının ihtiyaç duyduğu şekilde nakit akışını kontrol etmesini ve ayarlamasını sağlamasıdır. İlk yatırımınızla, farklı kupon tarihlerine sahip tahvilleri seçerek laddered bonoların kupon ödemelerinden aylık gelir elde edebilirsiniz. Bu, yatırımlarından nakit akışına bağlı olan insanlar için önemlidir. Ani bir finansal masrafınız olsaydı, fonlar gelir kaynağı olarak kullanılabilecek kadar sabit olurdu.
Bir bağ merdiveni oluşturmak çok basittir. Tıpkı gerçek bir merdivenle olduğu gibi, merdivenin farklı basamaklarını, yüksekliğini ve malzemesini dikkate almanız gerekir. İlk masrafınızı almak ve yatırım yapmak istediğiniz tahvil sayısına bölmek, merdivenin sahip olacağı basamak sayısını verir. Basamak sayısı arttıkça, tahvil portföyünüz ne kadar çeşitli olacaktır ve paranız o kadar iyi korunacaktır.
Bond merdivenleri farklı malzemelerden yapılabilir. Bu, sadece paranızı yatırdığınız yatırım türlerinin çeşitliliği anlamına gelir. Belediye tahvillerine, devlet tahvillerine, hazinelere veya borçlara yatırım yapabilirsiniz. Her yatırım türünün kendi güçlü ve zayıf yönleri vardır. Yatırım yaptığınız şeyin, ihraççı tarafından ödenebilir olması gerektiğini unutmayın.
Son olarak, bağ merdivenin yüksekliği her bir bağın olgunlaşması için geçen süre ile belirlenecektir. Vade birkaç ay ile birkaç yıl arasında değişebilir. Merdiveninizi ne kadar yüksek yaparsanız, vade tarihiniz o kadar yüksek olursa olsun, veriminiz de o kadar yüksek olur. Ancak bu yüksek getiri, fonlara daha az erişime sahip bir yatırım riski olabilir. Vade tarihlerinin kısaltılması, uzun vadede daha az finansal verim anlamına gelir, ancak paranıza daha iyi erişim demektir.
