Çağrı seçeneği türev olarak bilinen bir tür finansal enstrümandır. Temel olarak, iki taraf arasında bir hisse senedinin belirli bir süre içinde üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyata değiş tokuş yapılması anlaşmasıdır. Stok değişimi isteğe bağlıdır ve opsiyonun sahibi gerçekleşip gerçekleşmeyeceğine karar verir.
Borsa fiyatı üzerinde anlaşmaya varılan grev fiyatı denir. Anlaşmanın sona ereceği tarih, arama seçeneğinin bitiş tarihidir. Bu seçeneği satın almak için gereken paraya prim denir. Değişimin gerçekleşmesi durumunda, birinin çağrı seçeneğini kullandığı söylenir.
Bu tür bir türev için primler her zaman hisse senedi başına kote edilir, ancak minimum 100 hisse senedinde satılır. Çağrı seçenekleri, stokları üzerinde anlaşılan fiyattan satın alabilmek için daima bir anlaşmadır. Hem Avrupa hem de Amerikan tarzında geliyorlar. Bu ikisi arasındaki temel fark, Avrupa seçeneklerinin yalnızca son kullanma günü uygulanabileceği ve Amerikan tarzı seçeneklerin yaşamları boyunca istedikleri zaman kullanılabilecekleridir.
Çağrı seçenekleri, grev fiyatının borsa fiyatı ile ilişkisi ile tanımlanır. Vuruş fiyatının hisse senedi fiyatına eşit olduğu bir paranın olduğu söyleniyor. Vuruş fiyatı hisse senedi fiyatının üstünde ise, seçeneğin para dışında olduğu söylenir. Son olarak, grev fiyatı hisse senedi fiyatından düşükse, seçeneğin parada olduğu söylenir.
Bu türevlere yatırım yaparken iki yatırım tarzı vardır. Muhafazakar yatırımcılar, portföylerindeki toplam getiriyi artırmak için portföyünün bir parçası olan bir hisse senedi üzerinden para çağrısı opsiyonunu satmaktadır. Amaç, hisse senedi fiyatının, grev fiyatına eşit veya ondan daha yüksek olacağı bir oranda artmamasıdır. Bu durumda, yatırımcı primi ve hisse senedini koruyacak ve opsiyon değersiz kalacaktır. İşlem daha sonra tekrarlanacaktır.
Spekülatif yatırımcı, ana hisse senedine sahip olmadan, para çağrısı seçeneklerinde satın alacaktır. Beklenti, hisse senedinin fiyatı arttıkça opsiyonun fiyatının da artacağı yönündedir. Genellikle, hisse senedi fiyatı bir ABD Doları (USD) artarsa, seçeneğin fiyatı da bir ABD Doları artar. Bununla birlikte, çağrı opsiyonu stokun onda biri kadar maliyetli olabileceğinden, yatırımın geri dönüş oranı, hisse senedinin satın alınmasından daha yüksek olacaktır.
Örneğin, hisse senedi 10 ABD doları tutarındaysa, bu hisse senedi için 10 ABD doları tutarındaki bir grev fiyatı için arama seçeneği 1 ABD doları olarak hesaplanabilir. Hisse fiyatı 11 ABD dolarına çıkarsa, hisse senedi alımıyla elde edilen kar 1 ABD Dolarıdır ve% 10'luk bir getiridir; ancak, arama opsiyon karı da 1 ABD dolarıdır ve sadece 1 ABD doları yatırım yapıldığından% 100 getiri gerçekleşmiştir. Bununla birlikte, eğer fiyat 9.50 USD'ye düşerse, seçenek değersiz olacak ve 1 USD tutarındaki yatırımın tamamı kaybedilecek, hisse senedi alımlarında ise sadece 0.50 USD kaybedilecek. Kaldıraç sayesinde, bu tür bir türev kazançların büyütülmesini sağlar, ancak kayıplar da öyle. Hisse senedi sahibi ayrıca ödenen temettü ödemelerini alırken, bir çağrı seçeneğinin sahibi alamaz.
