Çekilebilir bir takas, iki tarafın ödemeleri farklı bir faiz oranına dayalı olarak ihale etmesine izin verecek şekilde yapılandırılmış bir yatırım işlemidir. Bir taraf, belirli bir sabit faiz oranı kullanılarak hesaplanan ödemeleri teklif ederken, düzenlemedeki diğer taraf, piyasadaki mevcut ortalama orana bağlı değişken veya değişken faiz oranına dayanan ödeme sağlar. Sabit faiz oranına dayalı ödemeleri sağlayan taraf, yatırımın tam vadeye ulaşmasından önce herhangi bir zamanda takas faaliyetini durdurma kabiliyetine sahip olup, o tarafın istediği zaman ve istendiğinde takas çağrısı yapmasına etkili bir şekilde güç vermektedir.
Çekilebilir takas tutarının faydalarından biri, sabit faiz oranlı ödemeleri yapan tarafın, geçerli faiz oranları yatırımı yatırımcı için daha az avantajlı hale getirecek bir yönde hareket etmesi durumunda takas çağrısı yapabilmesidir. Bu hareket yatırımcının gerçekte para kaybettiği bir duruma yol açarsa, takas çağrısı yapmaya ve daha fazla kayıp oluşmasını engellemeye karar verebilir. Aynı zamanda, sabit oranı ödeyen yatırımcı, ortalama faiz, ödediği parayı destekliyorsa ve düzenlemenin fayda yaratmasına izin veriyorsa, takasın vade tarihine kadar devam etmesine izin vermeyi seçebilir.
Çalınabilir bir takas temelde bir faiz oranı takas şekli olduğundan, anlaşmada yer alacak sabit faiz oranını ayarlamak çok önemlidir. İdeal olarak amaç, her bir tarafın düzenlemeden bir şekilde yararlanmasını sağlamaktır. Ortalama faiz oranının, aniden takastaki taraflardan biri tarafından ödenen sabit orandan çok uzağa dönmesi durumunda bunu yapmak zor olabilir. Bu nedenle, takas süresi boyunca ortalama oran ile ne olabileceğini dikkatlice projelendirmek ve bu projeksiyonlar ışığında eşit olarak kabul edilen sabit bir oranı belirlemek için biraz zaman ayırmak son derece önemlidir.
Bir çağrılabilir takas, içilebilir takas olarak bilinen benzer bir faiz oranı takası türünden farklıdır. Sonuncusu hala bir tarafın sabit bir orana dayalı ihale ödemelerini içerirken, diğer taraf dalgalı veya değişken bir orana dayalı ödemeler yapar. İçilebilir takas ile fark, istendiğinde takas erken sona erme kabiliyetine sahip değişken oranı ödeyen taraf olmasıdır.
Yatırımcıların, sabit faiz oranına dayanarak ödemeyi istedikleri zaman istemesine izin vermeyen bir çağrılabilir takas örneği bulunmaktadır. Böyle bir durumda, anlaşmanın ömrü boyunca arama için bir kenara konulmuş belirli tarihler vardır. Bu, bu tarihler yaklaşırken, yatırımcının takasın mevcut durumunu değerlendirmesi, devam etmesi için yeterli fayda sağlayıp sağlamadığına karar vermesi gerektiği ve ardından takas işleminin en azından bir sonraki iptal tarihine kadar devam edeceği ya da sona ereceğine karar vereceği anlamına gelir. en son arama tarihi geldiğinde.
