Nakit akışı riskinden korunma, bir bireyi belirli bir riskten korunma kaleminin değişken nakit akışı riskine karşı korumak için kurulmuş bir tür yatırım stratejisidir. Böyle bir riske, beklenenden farklı gelir üreten ve muhtemelen beklenen karı azaltan veya zararı artıran belirli varlıklar veya yükümlülükler neden olabilir. Örneğin, bir nakit akış riskinden korunma, değişken faizli bir kredinin geri ödeme taksitindeki artışlara, bireyin gelecekteki bir işlem yapmayı beklediği döviz kurundaki artışlara veya planlı stok alım fiyatlarındaki artışlara karşı koruma sağlayabilir . Bu finansal strateji, çağrı seçenekleri gibi türev enstrümanlar kullanır veya bireyin bu tür risklere maruz kalmasını sınırlamaya yardımcı olacak seçenekler koyar. Orijinal riskten korunma stratejisi ve riski gibi spesifik bilgiler, nakit akışı riskinden korunma işleminin düzgün bir şekilde oluşturulmasından önce belgelenmelidir; Çoğu durumda, bir finansal danışman, yatırımcıların riskten korunan kalemler için finansal koruma oluşturmasına yardımcı olabilir.
Risk Türleri
Genel olarak, döviz risklerine, fiyat risklerine veya finansal araçların nakit akışı etkilerine maruz kalmaya karşı korunmaya yardımcı olmak için bir nakit akışı riskinden korunma uygulanmaktadır. Kur riski, bir dövizde gelecekteki bir işlemle veya yabancı para cinsinden bir borçla ilişkilendirilenleri içerir. Fiyat riskleri, finansal olmayan malların alım fiyatlarının artması veya finansal olmayan malların satış fiyatlarının düşmesi ihtimalini ifade eder. Finansal araçların dalgalı geliri fiyat değişimleri, gösterge faiz oranındaki değişimler, riskten korunan kalemin faiz oranı ile gösterge faiz oranı arasındaki kredi dağılımındaki değişimler ve kredi itibarındaki gecikmeler veya gecikmelerden kaynaklanabilir.
Çağrı Versus Seçenekleri koymak
Nakit akışı riskinden korunma amaçlı kullanılan iki ortak araç arama ve koyma seçenekleridir. Her iki seçenek de, iki tarafla alıcı ve satıcı arasındaki yasal anlaşmalardır ve her ikisi de, bir işlem yapılmasını gerektirmeden gerçekleşmesini sağlar. Çağrı seçeneği, yatırımcının satıcıdan belirli bir süre boyunca önceden belirlenmiş miktarda varlık satın almasına izin verir, ancak bir satın alma zorunlu değildir. Satış opsiyonları, satış opsiyonu alıcısının satıcıya mal satabileceği , bunun için satıcının bunları satın alması gerektiği, ancak tercih etmesi durumunda satıcının satılması şart değildir.
Örneğin, bir çiftçi yakın gelecekte buğday fiyatlarının düşebileceğinden şüphelenerek bir sonraki hasatının satış fiyatını düşürdü. Çiftçi, buğday fiyatları düşerse kâr getirecek olan buğday vadeli işlemlerine opsiyonlar koyarak bir nakit akışı riskinden korunma işlemi başlattı. Bu yolla, seçeneklerden elde edilen kar, buğdayın fiyatı düştüğünde, satış fiyatlarındaki kayıpları telafi eder. Buğdayın fiyatı artarsa, çiftçi seçenekleri satın almak için kullandığı para miktarını kaybeder, ancak daha yüksek buğday fiyatından kar eder.
Nitelikli Yatırımlar
Nakit akışı riskten korunma muhasebesi işlemine hak kazanmak için bir riskten korunma fonunun belirli kriterleri karşılaması gerekir. Orijinal riskten korunma fonu sürecinin başlangıcında, yatırımı başlatan bireyin hem amacını hem de stratejisini belirten belgeler ile yatırımın etkinliğini belirlemek için kullanılacak yöntemi hazırlaması gerekir. Yatırımcılar ayrıca, nakit akışının gerçekleşeceği risk ve tarih veya zaman ile ilgili ayrıntıları da bildirmelidir. Nakit akışı riskinden korunma işleminin, riskten korunma konusu kalemle ilgili gelir değişikliklerini yeterince telafi etmesi gerekir. İşlemin muhtemel olması ve orijinal hedge işleminin yanı sıra başka bir işletme ile yapılması gerekiyor.
