Küçük yatırımcıların profesyonel bir para yöneticisi ile sermaye yatırmalarının bir yolu da karmaşık bir fona yatırım yapmaktır. Bir portföy yöneticisinin birden fazla yatırımcının sermayesini tek bir fonda topladığı ve buna göre yatırım kararları aldığı bir yatırım fonuna benzer şekilde, karmaşık bir fon, yatırımcıların yatırım sermayesini bir hesapta birleştirir. Çeşitlendirilmiş yatırım gibi ortak yatırımlarla ilgili faydalar vardır, ancak bazı dezavantajlar da vardır.
Gelecekteki emeklilik sermayesini 401 (k) gibi bir yatırım aracına yerleştiren bir yatırımcı bu fonların nasıl paylaştırıldığını bilmelidir. Bunun nedeni, ortak fon ile yatırım fonu arasında önemli farklar olması ve sonuçta bilmemek paraya mal olabilir. Karma fonlar ve yatırım fonları bazı büyük benzerliklere sahiptir ve bu nedenle karışıklığa yer açılmasının nedeni budur.
Her iki fon türü de yatırımcı adına ticari kararlar veren profesyonel yatırım danışmanları tarafından denetlenmektedir. Her danışman, çeşitli bölgelerdeki hisse senetleri, tahviller ve para birimleri gibi çoklu varlık sınıflarına yatırım yapabilir. Yapmaları için para ödüyorlar - belli bir süre boyunca zenginliklerini korumak ve büyütmek ve yatırımcılara kendi başlarına başaramayacakları bir çeşitlilik sunuyor.
Ancak ortak bir fon bireysel yatırımcılara açık değildir. Bir yatırım fonundan farklı olarak, bir yatırımcının karmaşık bir fona erişebilmesinin tek yolu, 401 (k) planı gibi bir emeklilik planıdır. Ek olarak, bu iki fon türünün düzenlenmesi de değişiklik gösterir. Birleşik Devletler'de, örneğin, yatırım fonu endüstrisi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yönetilmektedir. Yatırım fonları, bir bölgedeki mali düzenleyicilerle dosyalanan yasal belgelerde bir yatırım stratejisi belirlemektedir, böylece yatırımcılar bir fonla muhtemel risklerin ve ödüllerin farkındadır.
Bununla birlikte, ABD'nin fon fonları yöneticileri SEC tarafından düzenlenmemektedir. Bunun yerine, bu yatırım danışmanları daha az katı kurallara uyuyorlar ve ABD Para Birimi Denetleme Bürosu veya bir devlet bankacılığı otoritesi tarafından denetleniyorlar. Daha gevşek yönetişimin bir sonucu olarak, fon fonlarının yöneticileri, fon performansını ve portföyün bileşenlerini yılda yalnızca bir kez ifşa etmek zorunda kalsa da, çoğu fon yöneticisi, yatırımcılara performansı daha sık olarak iletir. Yatırım fonu yöneticilerinin performansı daha sık olarak ifşa etmeleri gerekmektedir.
Karmaşık bir fona yatırım yapmanın bir faydası maliyeti çevreliyor. Birleştirilmiş fonun yatırım danışmanı, yatırımcıların sermayesini birden fazla fondan birleştirdiği için, maliyet oranı fon yöneticisi ve ardından yatırımcılar için düşer. Bu, yatırımcılar için daha düşük ücretlere ve potansiyel olarak daha yüksek karlara dönüşür.
