Çapraz ticaret, tek bir komisyoncunun satın alma emri ve aynı güvenliği aynı anda satma emri uyguladığı bir yatırım stratejisidir. Bu, genellikle aynı brokerin müşterisi olan bir satıcı ve bir alıcıyı içerir, ancak çapraz ticaret stratejisi, brokerin normal bir müşterisi olmayan bir yatırımcıyı içerebilir. Menkul kıymetlerin alınıp satıldığı borsaya ilişkin düzenlemelere bağlı olarak, bu tür işlemlere izin verilmeyebilir. Çapraz ticaretin kabul edilebilir bir uygulama olarak kabul edildiği ortamlarda bile, kullanımında genellikle bazı sınırlamalar vardır.
Birçok finansal uzmanın çapraz ticaretle ilgili sorunlarından biri, aracının borsada işlem yapmamayı seçmesidir. Bunun yerine, aracı, satış sırasını dengelemek için satın alma siparişini kullanabilir, bu da iki müşteri arasında etkili bir alışveriş kurabilir. Bu, bir veya iki tarafın ikili işlemin her iki kısmı için de en iyi fiyatı alamamasını sağlar; bu, birçok yatırımcının ve aracı kurumun bu tür faaliyetlerde bulunmaktan kaçınmasına neden olur.
Bu tür bir işlemin olası tuzakları nedeniyle, birçok düzenleyici kurum, çapraz ticaretin ne zaman ve nasıl kullanılabileceğine ilişkin kurallar belirlemiştir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna bu tür bir işlemin neden gerçekleştiği ve her iki tarafın anlaşmadan ne gibi yararlar sağladığına dair kanıt sunmak için bir aracı hazırlanmalıdır. Her iki yatırımcı da işlemden bir miktar fayda sağlamadığı sürece, bu faaliyetlerin SEC tarafından yapılan düzenlemelere uymama ihtimali yüksektir.
Çapraz ticarete benzer bir uygulama, eşleşme siparişleri olarak bilinir. Bu, bir brokerin belirli bir hisse senedini belirli bir fiyattan almak için bir sipariş alırken, aynı müşteriyi aynı fiyata aynı fiyata satması için bir emir alması durumudur. Bazı ülkelerde, aracı kurum ikiyle eşleşebilir ve her yatırımcının işlemden istediği şeyi almasını sağlayan iki müşteri arasında etkili bir takas oluşturabilir. Diğer ayarlarda, komisyoncu aslında borsa katında görünmeli, hisseleri istenen fiyattan satın alma niyetini beyan etmeli ve herhangi bir itiraz olup olmadığını sormalıdır. Değilse, komisyoncu hisseleri almaya devam eder, ardından müşteriye aynı fiyata bunları sunar. Aracı, işlem ücretlerini tahsil ederek fayda sağlar ve iki yatırımcı siparişlerinin hızlı bir şekilde yerine getirilmesinden yararlanır.
