Borç / özkaynak oranı, bir şirketin faaliyetlerinin çeşitli bölümlerini finanse etmek için kullanılan özkaynak ve borcun oranının bir ölçüsüdür. Bir şirketin finansal durumunu değerlendirmek için standart olarak kullanılır. Borç / özkaynak oranı, toplam borçları alarak ve özkaynaklara bölerek hesaplanır.
Borç / özkaynak oranını belirlerken dikkate alınabilecek çeşitli varyasyonlar vardır. Örneğin, çoğu zaman borçlar, tahvillerle finanse edilen borçlar veya diğer ticari krediler gibi uzun vadeli borçları içerir. Tercih edilen stok başka bir örnektir. Borç / özkaynak oranı belirlenirken aktif veya pasif olarak sayılabilir.
Şirketler, bir borç defteri kredisi hesaplarında listelenenler gibi diğer borç türlerine sahip olsalar da, borç / özsermaye oranını hesaplamak amacıyla borç olarak sayılabilirler ya da sayılmazlar. Çoğu durumda, çok sık değiştikleri için bir şirket için borçları gerçekten doğru olarak hesaba katmayabilir. Bu nedenle, kullanılıp kullanılmadıkları tamamen şirket tarafından verilen öznel bir karardır.
Borç / özkaynak oranı sağlarken tüm şirketlerin aynı şeyleri karşılaştırmaması nedeniyle yatırımcıların dikkat etmesi gerekir. Bir şirket diğerinden daha iyi görünse de, hepsi borç ve eşitlik olarak listelenen şeye bağlı olabilir. Bunu bilmek, bir şirketin diğerine nasıl karşılaştığını gerçekten anlamanın anahtarıdır.
Yatırımcılar, borç / özsermaye oranını öncelikle, hisse senedi yoluyla şirkette hisse alımında ya da şirket tarafından ihraç edilen tahvilleri almak için ne miktarda riskin olabileceğini belirlemek için kullanacaklardır. Borç / özkaynak oranı özkaynaklara kıyasla daha yüksek miktarda borç ortaya çıkarsa, yatırımcılar şirketi daha büyük bir risk olarak kabul edebilir. Bu nedenle, tahvil almaya ikna edilmeden önce daha yüksek bir faiz oranı talep edebilir veya hisse senedine yatırım yapmaya istekli olmayabilirler.
Tahvil piyasasına girmek veya hisse senedi fiyatlarını belirli bir fiyatın üzerinde tutmak isteyen şirketler borç / özkaynak oranlarını yakından takip ediyorlar. Bazen, şirketler bu oranı iyileştirmek amacıyla bazı uzun vadeli borç yükümlülüklerini ödeyebilirler. Bu, şirketin uzun vadeli durumuna yardımcı olabilir.
Bunu yapmanın bir yolu varlıkları tasfiye etmek olacaktır. Borçlarını ödemek için bazı varlıkları tasfiye etmek sıfır toplamlı bir oyundur, çünkü borç ve özkaynak hem azalır, hem de faydası olabilir. Şirket, örneğin borcun faiz ödemelerinin yapılmamasından faydalanarak, özsermayenin daha hızlı bir şekilde artmasını sağlayabilir. Ancak, borç / özsermaye oranını büyük ölçüde değiştirmek, birkaç hafta içinde yapılmayan bir şeydir.
