İndirimli bir nakit akışı modeli, şirketlerin yatırım ve iş fırsatlarının çekiciliğini belirlemek için kullandıkları bir araçtır. Model, yatırım için belirli bir süre boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının tahminini gerektirir. Firma daha sonra bu nakit akışlarının toplamını mevcut dolar değerine indirger. Bu, yeni fırsat için borçlanma maliyeti olan ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin kullanılmasını gerektirir. Yatırım maliyetinden daha yüksek iskonto edilmiş nakit akımları karlı bir fırsatı ifade eder.
İndirimli nakit akışı modeli, yeni yatırımların kapsamlı bir analizine izin verir. Şirketler gelecekteki nakit akışlarını tahmin ettiklerinde bu aracı kullanabilirler. Bu, modeli farklı projeler için yaygın olarak kullanılabilir kılar ve aracın amacını güçlendirir. Neredeyse tüm şirketler onu kullanır. Büyük firmaların indirimli nakit akışlarını kullanarak yatırımları ve fırsatları gözden geçirmek için bir finans departmanına veya finans analistine sahiptir.
Temel bir iskonto edilmiş nakit akışı modeli formülü, birinci yılın nakit akışının ve ikisinin gücüne yükseltilmiş sermaye maliyetinin bölünmesidir. Bu formül sonraki her bir yıl için aynıdır, tek fark bölenin her yıl için iki, üç ve benzeri güçlerin yetişmesidir. Bu rakamların toplamı daha sonra mevcut dolarlara indirgenen toplam beklenen nakit akışını temsil eder. Bu formülün amacı, paranın zaman değerini gelecekteki dolarların dışına çıkarmak, böylece şirketler elmadan elmaya karşılaştırma yapabilmek.
Süreklilik içinde devam edecek yeni fırsatlar için gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmek zor olabilir. Şirketler, yeni fırsatın gücünü ölçmek için her yeni yatırım için genellikle birkaç yıl seçiyorlar. Örneğin, ilk beş, yedi veya on yıl ortak bir ölçümdür. Bu, firmaya, en azından şirketin, yatırımın ilk maliyetini geri ödemesinin ne kadar süreceğini belirlemesini sağlayan bir ölçüm sağlar. İndirimli nakit akışı modeli daha kısa sürelerle çalışır.
İndirimli nakit akışı modeli hatasız değildir. Nakit akışı tahminleri gerekli olduğu için, bu modele yanlış bilgi girilmesine neden olabilir. Elde edilen hesaplama daha sonra çarpıktır ve potansiyel olarak yanlış kararlara yol açar. İndirimli nakit akışı modelini kullanırken en doğru sonuçları sunmak için sahipler ve yöneticiler mümkün olan en iyi tahminleri yapmalıdır.
