Bir yabancı para biriminin spot döviz kuru, bir vadeli işlem sözleşmesinde aynı ülkenin vadeli döviz kurunu aştığında ileri bir indirim gerçekleşir. Bu tür bir durum ileri alım-satım işlemleri yapıldığında ortaya çıkar, bu da vadeli işlem sözleşmesinin vadesine kadar hiçbir para biriminin el değiştirmeyeceği anlamına gelir. Konsept, ileri oranın cari oranı aştığı bir ileri primin tam tersidir. İleriye dönük bir indirim mevcut oranlarla öngörülebilse de, gelecekteki oranların bu tahmine bağlı kalacağı garantisi yoktur.
Döviz alım satım işlemleri, alım satım işlemlerine katılan ülkelerin faiz oranlarına bağlıdır. Bu oranlar arasındaki farklılıklar genellikle döviz piyasalarındaki yatırımcıların alım satım işlemlerine girip çıkmalarını ve hızlı bir kar elde etmelerinin bir yoludur. Döviz kurlarını içeren bu işlemler gelecekteki sözleşmeler yoluyla yapıldığında, o zamanki döviz kuru önemli değildir ve gelecekteki oranlar çok önemli hale gelir. Gelecekteki bu işlemler, ileriye dönük indirim kavramının gerçekleştiği yerdir.
Gelecekteki bir ticaret yapıldığında, ticaret sözleşmesi yapıldığında döviz kuru olmaz. Bunun yerine, ticaret aslında gelecekte bir zamanda sözleşmenin belirlediği şekilde gerçekleşir. Dolayısıyla, ileriye dönük oran, sözleşmenin gelecekteki ticareti öngöreceği tarihteki orandır. Örneğin, gelecekteki sözleşme bir aylık bir süre için kurulursa, geçerli oran gelecekte bir aylık kur oranı olacaktır.
O zaman gerçekleşen şey, mevcut döviz kuru oranının sözleşmenin gerçekleştiği süre içinde yükselmesi veya düşmesidir. Gelecekteki oran mevcut fiyatın altına düşerse, ileriye dönük bir indirim sonuçtur. Tersi olduğunda, ileriye doğru bir primin gerçekleştiği söylenir. Bu sonuçlar, cari oranla işlem yaparak yatırımları risk altına alan ve sonradan zararlara karşı korunmak için vadeli işlem sözleşmesini takip eden yatırımcılar için önemlidir.
İleriye dönük bir indirim öngörmeye çalışmakla ilgili sorun, öngörülen gelecekteki oranların her zaman meyvelere gelmemesidir. Örneğin, ticaret sırasındaki iki ülkenin faiz oranlarında yüzde 1'lik bir oran farkı varsa, geçerli teori, bu oranların gelecekteki sözleşmenin olgunlaşması sırasında eşitleneceği ve bu oranın daha düşük bir değer kazanacağı yönündedir. ve yüksek oranlı amortisman. Ancak vadeli işlem sözleşmesinin yürürlüğe girdiği tarihte belirlenecek olan gelecekteki oranlar, gerçekte gerçekleşenlere göre değişmektedir. Bu bilmece yatırımcıların ileriye dönük indirim bulmacası olarak bilinir.
