İleriye dönük bir seçenek, yatırımcının önceden belirlenecek bir süre için bir alım satım sözleşmesini önceden satın aldığı ve henüz belirlenmemiş bir satış fiyatı olan yatırımlarda kullanılan bir tür vadeli işlem veya hisse senedi opsiyon sözleşmesidir. Bu, gelecekte belirli bir noktada, seçeneğin aktif hale geldiği zaman genellikle belirlenen fiyata uygulanacak veya yerine getirileceği anlamına gelir. Bu fiyat, opsiyonun dayandığı hisse senedi için mevcut piyasa değerinin altındaysa, yatırımcı kâr eder; ancak, eğer satış fiyatı satış sırasındaki piyasa fiyatından yüksekse, yatırımcı opsiyon için ödediği tam prim değerini kaybeder. Bir opsiyon sözleşmesi, Bariyer, Bermuda veya Avrupa opsiyonları gibi alım satım işlemleri için çeşitli zaman ve fiyat kısıtlamalarına sahip olabilir, ancak ileri başlangıç opsiyonu, tipik alım satım parametrelerine sahip olduğu anlamına gelen bir Vanilya opsiyonu türü olarak kabul edilir.
İlgilenen bir yatırımcı, kar elde etmeye yönelik üç ana yaklaşımdan biri altında önceden belirlenmiş bir fiyat olmadan ileriye doğru başlangıç seçeneği satın alabilir. Bu seçenek türleri, arama, koyma veya para yatırma yatırımları olarak bilinir. Çağrı seçeneği, yatırımcının aktif olduğunda opsiyonu satın alma hakkına sahip olduğu anlamına gelir ve ifade seçeneği, yatırımcının aktif olduğunda satma hakkına sahip olduğu anlamına gelir. Çatallı bir seçenek, yatırımcıya ileriye doğru başlama seçeneğini alma ve satma hakkı veren ikisinin bir melezidir, ancak grev fiyatı ve son kullanma tarihleri değişmez.
Bu araçlara yapılan diğer bir yatırım şekli genellikle cırcır, sıfırlama veya kriket seçeneği olarak anılır ve kelimenin tam anlamıyla bir zincirdeki bağlantılar gibi zaman içinde ilerleyen bağlı bir ileri başlangıç seçenekleri dizisidir. Bir mandaldaki ilk ileri başlangıç seçeneği, satın alındığında hemen aktiftir ve süresi dolduğunda zincirdeki ikincisi aktif hale gelir. Bu yatırımların ardında yatan fikir, seçeneklerin pazar trendlerini takip etmesi durumunda artan bir kar elde edilebileceğidir.
İleriye dönük bir seçeneğin değerli olmasını sağlayan temel özellik, satın alındığında belirli bir egzersiz fiyatının bulunmamasıdır. Bu fiyat, opsiyonun piyasada aktif hale geldiği zaman ve süresi dolduğu zaman arasında gelecekte bir noktada belirlenir. Bu, böyle finansal enstrümanları, opsiyonun dayandığı emtia veya hisse senedinin fiili fiyatının üzerinde bir piyasanın hareketi hakkında spekülasyon yapmak için bir yol yapar. İleriye doğru bir başlangıç opsiyonu satın alan bir tüccarın, kelimenin tam anlamıyla pazardaki “oynaklık dalgalanması” konusunda işlem yaptığı söylenmektedir.
İleriye dönük bir seçenek için prim maliyeti, genellikle seçenek hemen etkin olmasa bile, satın alındığında derhal ödenir. Bu prim maliyeti genellikle öngörülen grev fiyatının kendisine bağlıdır ve genellikle 2011 yılı itibariyle 2,50 ABD Doları ve 5,00 ABD Doları (ABD Doları) artışa dayanır. İleri başlangıç seçeneğinin altını ve süresi, diğer iki unsurdur. Ayrıca önceden belirlenmiş. Temel olan, opsiyonun dayandığı bir hisse senedi, tahvil veya emtia olup olmadığı, gerçek fiziksel varlıktır.
Yatırımda ileri başlangıç opsiyonu formatının kullanımlarından biri, çalışanların hisse senedi opsiyonları (ESO) planlarının kullanımlarıdır. Bunlar, şirket çalışanlarına ilerledikçe piyasadaki oynaklıktan yararlanma şansı veriyor. Bununla birlikte, bu gibi seçenekler için fiyat belirleme karmaşık matematiksel bir formül kullanır ve genellikle 1979'da ABD'de yaratılan süreç için finansal ekonomist Mark Rubinstein'ın denklemlerine dayanır. Black-Sholes matematiksel modeli, 1970'lerin başında finansal piyasalardaki opsiyonların fiyatlarını takip etmek için yaratılan kısmi diferansiyel denklemler üzerine kurulmuş bir modeldir.
