Likidite primi, yatırımın likiditesine dayanan yatırımların değerindeki farkı ifade etmek için kullanılan bir terimdir. Likidite, bir yatırımın nakde çevrilebileceği kolaylık seviyesi anlamına gelir. Genellikle, yatırım ne kadar sıvı olursa, yatırımcılar için o kadar az riskli olur.
Bir likit yatırım daha az risk taşır, çünkü yatırımcının parası yatırımda uzun süre bağlı değildir. Böylece yatırımcı daha iyi bir yatırım gelirse veya orijinal yatırım beklendiği gibi performans göstermiyorsa satış yapabilir. Satış kolay olduğu için, yatırım için daha az taahhütte bulunulur ve yatırımcı daha az kötü şeyler yapma ve kötü yatırım içinde sıkışıp kalma riskini azaltır.
Artan likidite değerinin bir sonucu olarak, bir likidite primi bir likit yatırımın katma değerini ifade eder. Örneğin, halka açık stoklar normalde özel şirketlerden daha fazla sıvı ve gayrimenkul varlıklarından daha fazla sıvıdır. Bu durum, halka açık bir borsa normalde borsada veya borsada herhangi bir zamanda işlem yapabileceği ve yatırımcıların belirli bir süre için hisse senetleri tutmaları gerekmediği için geçerlidir.
Bir yatırımcının gayrimenkul veya özel sektöre ait bir şirket gibi daha az likit bir varlığa yatırım yapması için, bu likidite eksikliğinden oluşan farklı özelliklere veya niteliklere sahip olması gerekir. Başka bir deyişle, daha yüksek bir getiri oranı ödemeli, stoktan daha az riskli olmalı veya her ikisini de yapmalıdır. Bir yatırımcı yatırım seçeneklerini karşılaştırdığında, tüm bu faktörleri göz önünde bulundurur ve en iyi yatırımın ne olduğunu belirlemek için bunları karşılaştırır.
Bir likidite primi, kısa ve uzun vadeli tahviller arasındaki faiz oranlarındaki farkı açıklar. Kısa vadeli bir bağ daha sıvıdır. Yatırımcı sınırlı bir süre için bağlanır ve daha sonra uzun vadeli bir bono ile tahvilin daha uzun bir süre için elinde tutması gereken ve dolayısıyla daha az likit olan; bu nedenle daha kısa vadeli tahvil likidite primine sahiptir.
Sonuç olarak, uzun vadeli tahviller normalde kısa vadeli tahvillerden daha yüksek bir faiz oranına sahiptir. Yatırımcı daha fazla risk üstlenir, çünkü faiz oranları tahvilin içine kilitlendiği süre içinde yükselirse, daha yüksek bir faiz oranı ödeyen bir tahvil için mevcut tahvilinde işlem yapamaz. Öte yandan, daha kısa vadeli, daha likit tahvilleri daha iyi ödemeli bir yatırım yapmak için satabilir; bu nedenle likidite primi var çünkü kısa vadeli bono ona daha fazla esneklik sağlıyor.
