Uzun vadeli borç oranı, bir şirketin varlıklarının veya özkaynaklarının değeriyle karşılaştırıldığında ne kadar borç taşıdığının bir ölçüsüdür. Bu kesinlikle bir ödeme gücü ölçütü değildir, ancak bir şirketin temel finansal sağlığı hakkında fikir verir. Uzun vadede borç oranı yüksek bir şirket, bir iş kesintisi durumunda daha fazla risk altındadır.
Uzun vadeli borç oranının iki olası yorumu vardır. Biri uzun vadeli borçları bir şirketin varlıklarının toplam değeriyle karşılaştırmaktadır. Bir diğeri, uzun vadeli borçları, şirketin varlıklarından eksi borçlarını oluşturan özkaynaklarla karşılaştırır. Uzun vadeli borç bu borçların önemli bir parçası olduğundan, iki oran da büyük ölçüde benzer analitik amaçlara ulaşmak için etkili bir şekilde hesaplanmaktadır. Bununla birlikte, karşılaştırmalı iki özel oran rakamının aynı şekilde çalışıldığından emin olmak önemlidir.
Uzun vadeli borç oranını hesaplarken, bir analistin cari ve uzun vadeli borçları birbirinden ayırması gerekir. Uzun vadeli borçları kapsayan bu kategorilerin ikincisidir. Genellikle fark, cari borçların, şirketin gelecek hesap döneminde (en çok önümüzdeki yıl) geri ödemesini beklediği borçları içermesidir.
Uzun vadeli borç oranının yararı, kredi olanaklarının varlığı ile sınırlıdır. Bir şirketin hesaplarında görülen uzun vadeli borçlar genellikle sadece borcu olan gerçek tutarları karşılayacaktır, ancak hesap, mevcut bir toplam krediyi, örneğin bir teminatlı kuruluş veya bir tedarikçiden gelen kredi borcuyla ayrı ayrı listeleyecektir. Bunlar, analistin şirket hakkındaki değerlendirmesini etkileyebilir. Örneğin, bir şirket fazla borçlanmaya çok fazla güveniyor gibi görünebilir; bu, hala kullanmak için büyük bir sınır varsa durumun daha da kötüleşeceği anlamına gelebilir. Bu faktörlerin ölçülmesi daha zordur.
Uzun vadeli borç oranı, doğal olarak, uzun vadeli alacaklılar için en fazla ilgi çekecektir. Kısa vadeli alacaklılar genellikle nakit akışıyla daha fazla ilgilenirler; çünkü bu, paranın geri ödemeleri için doğru zamanda doğru yerde olup olmayacağını etkiler. Uzun vadeli alacaklılar, borcun genel resmiyle daha fazla ilgilenmektedir, çünkü bu, şirketin bir bütün olarak yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceği ve şirketin kredi vermek için ne kadar rekabet edeceği konusunda bir fikir vermektedir. borçları ödemek.
