Piyasa portföyü, mevcut her türlü varlık tipinin piyasa değerine orantılı bir seviyede dahil edildiği teorik bir portföydür. Bir yatırım grubu olan bir yatırım portföyü bir bireye veya kuruluşa aittir. Tipik bir varlık çeşitli varlıklar içerebilir, ancak genellikle tüm varlık türlerini içermez. Bununla birlikte, bir piyasa portföyü kelimenin tam anlamıyla piyasada bulunan her varlığı içerir.
Bir yatırımın piyasa değeri, piyasadaki mevcut fiyatı olarak tanımlanır. Bu terim ayrıca bir varlığın muhtemelen yeniden satılabileceği tutarı ifade etmek için de kullanılır. Bir piyasa portföyünde, yatırımlar dahil edilen tüm varlıkların tam değeri ile ilgili olarak piyasa değerleriyle orantılı olarak tutulur.
Genellikle, bu kavram sadece teorik olarak tartışılmaktadır. Yatırım amacıyla, düşünülebilecek her bir varlığın dahil edilmesi gerekecek ve böylece dünya pazarını kapsayacaktır. Kavram, Modern Portföy Teorisi (MPT) de dahil olmak üzere çeşitli finansal teorilerde önemlidir. MPT'ye göre, yatırımcılar bireysel menkul kıymetlerin çekiciliğine odaklanmak yerine, genel risk-ödül kavramlarına dayanan portföyleri seçmeye odaklanmalıdır.
MPT, pazar portföyünün oturduğu etkin sınır kavramını içerir. MPT'nin öncüsü olan Harry Markowitz tarafından sunulan etkin sınır, belirli bir risk seviyesi için beklenen getiriyi en üst düzeye çıkarmaya yarayan en uygun portföy grubudur. Sharpe oranı, sahip olduğu risk düzeyine göre bir portföy tarafından sunulan ek getiri seviyesini belirtmek için kullanılan bir terimdir. Piyasa veya süper verimli portföy, verimli sınırda en yüksek Sharpe oranına sahiptir.
Risksiz varlık ile birleştirildiğinde, piyasa portföyünün etkin sınırın üzerinde bir getiri oranı üreteceği söylenmektedir. Risksiz varlık, varsayımsal bir kavramdır. Temel olarak, bu portföy, sınırdaki daha riskli bir portföyden daha yüksek getiri oranları sağlayacaktır.
