Piyasa riski, bir grup varlık veya yatırımın değeri ile ilgili ortak risktir. Bir yatırımın değeri, pazardaki ekonomik değişikliklere ve olaylara tabidir. Bu nedenle, piyasadaki önemli olumlu veya olumsuz değişiklikler, şirketler veya bireyler tarafından tutulan varlık veya yatırımların değerini ciddi şekilde etkileyebilir. Bunun büyük bir örneği, 2005-2008 yılları arasında ABD’nin konut balonu; Kredileri geri alamayan bireylere yazılmış yüksek faizli ipotek borç verenler için yüksek risk taşımaktadır. Bu sürdürülemez balon patlaması bankacılık ve ipotek sektörlerinde büyük bir finansal çöküşü tetikledi.
Ekonomik işlemler, işleme katılan her taraf için doğal bir risk taşımaktadır. Örneğin, konut balonu sırasında satılan yüksek faizli ipotek bankalara ve yatırım gruplarına yeniden satılarak, ekonomik piyasa etrafındaki riski yayar. Şirketler, subprime ipoteklerine yatırım yapmayı ve borçlarını teminat altına almayı seçtiler, çünkü getiri riske rağmen oldukça kârlıydı.
Çeşitlendirilmiş varlık ve yatırım portföyleri, belirli yatırım gruplarında bulunan riski sınırlayabilir. Şirketler, birkaç farklı yatırım türüne sahip olarak riskin etkisini azaltabilirler. Piyasa riski, ekonomik piyasadaki varlığın veya yatırımın türüne göre değiştiğinden, birkaç farklı yatırımın olması ciddi bir piyasa riski olasılığını daha düşük yapabilir. Geleneksel güvenli yatırımlar altın veya diğer ürünleri, devlet tahvillerini, nakit ve para piyasalarını içerir. Daha yüksek riskli yatırımlar, şirket hisse senetleri, tahviller, türevler veya teminatlandırılmış borç yükümlülüklerini içerir.
Her varlık veya yatırım grubu ekonomik değişikliklere farklı tepki verir. Şirketler, belirli piyasa koşullarında hangi yatırımların en güvenli getiriyi sağladığını belirlemek için teknik finansman formüllerini veya piyasa analizlerini kullanabilir. Büyük şirketler genellikle bu hesaplamaları yapmak ve şirketin genel piyasa riskini dikkatle izlemek için iş analistleri ve muhasebeciler kullanırlar. Sermaye varlıkları fiyatlandırma modeli (CAPM) veya ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) gibi finans formülleri, şirketlerin riskin olumsuz etkilerine maruz kalmaya başlamadan önce piyasa riskinin ne kadar güvenli olduğunu belirlemelerine yardımcı olur.
Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD), ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) halka açık şirketlerden halka açıklanmakta olan yıllık mali raporlarında açıklamalar yayınlamalarını istemektedir. Açıklanan bilgiler tipik olarak, türev ürünlerin muhasebesi ile ilgili politikaları ve şirketin genel piyasa riskine maruz kalmasına ilişkin nitel veya nicel bilgileri içermelidir. Dış paydaşlar ve yatırımcılar bu açıklamaları şirketlerin finansal gücünü ve ekonomik piyasadaki istikrarını belirlemek için kullanabilirler. Özel şirketler bu kurallara tabi değildir; ancak, bağımsız denetimler, bu işletmeler için piyasa riskine maruz kalmayı detaylandırabilir.
