Emeklilik vakfı fonu, hem işverenden hem de çalışanlarından gelecekteki ödemeleri finanse etmek için tasarlanmış çalışanlardan oluşan birleşik bir para havuzudur. Genellikle, çalışan tarafından tasarruf edilmek yerine, öncelikle işveren tarafından sağlanan emekli aylıkları için kullanılır. Emekli sandığı fonu, paranın nasıl kontrol edildiğini ve tahsis edildiğini yöneten ilgili ulusal yasalara göre çalışır.
Çoğu ülkede iki ana emekli maaşı planı vardır. Özel bir emeklilik planı, bir finansal şirket tarafından işletilen özel bir planda tasarruf sağlayan, bir çalışanı, genellikle bir çalışanı içerir. Bireysel Emeklilik Düzenlemesinde ABD'de bunun en yaygın örneği. Bir işverenin planla ilgili tek katılımı, çalışanın ücretinden para çekmek ve plana göndermek ve bazı durumlarda, işe yararlanma şekli olarak plana fazladan para katkıda bulunmaktır.
İkinci tür plan ise, tüm tasarruf, yatırım ve emeklilik karşılık işlemlerinin tümünün işveren tarafından kontrol edildiği şirket emeklilik planıdır. Genellikle bu, emeklilik fonundan yapılır. İşveren mütevelli olarak hareket eder ve çalışan olan yerleşimci adına para tutar. Mütevelli, paranın yasal kontrolünü elinde bulundursa da, güven fonu kuralları, onları belediyenin çıkarlarına uygun davranmaya ve kabul edilen prosedürleri izlemeye zorlar.
Emeklilik vakıf fonunun en büyük yararlarından biri, birden fazla çalışanın emeklilik birikiminden elde edilen birikimlerin yatırım için bir araya toplanmasına olanak sağlamasıdır. Bu, yönetim maliyetlerini azaltabilir. Aynı zamanda fonun yatırımcılarına daha fazla pazarlık gücü sağlayabilir, bu da daha uygun fiyatlarda yatırım satın alma veya satmalarını sağlayabilir.
Emekli sandığı fonunun bir diğer ana faydası da tasarrufları sağlamasıdır. Teoride, işveren fondaki parayı kendi amaçları için kullanamayacaktır. Uygulamada, bu bazı durumlarda oldu ve birçok ülke suiistimali önlemek için daha sıkı düzenlemeler getirdi.
Bir emeklilik vakıf fonunun ve genel olarak şirket emekli maaşlarının en büyük dezavantajı, bu tür planların çoğunun emekliliğe bağlı olarak çalışanın maaşına dayanarak belirli bir emekli maaşı ödemeyi garanti etmesidir. Bu, emekli aylığının yatırımların ne kadar iyi performans gösterdiğine bağlı olduğu birçok özel planın aksine. Bu, yatırımların planlandığı gibi gitmemesi durumunda, emekli maaşı fonunun garanti edilen emekli maaşını ödemeye yetecek paraya sahip olmaması riskini yaratır. Bazı durumlarda, bir emeklilik vakıf fonunun kurulması, emekli olan kişilerin emekli maaşlarının ödenmesi için mevcut çalışanların harcadığı paraya dayanır. Emeklilik yaşına ulaşan “bebek patlayıcıları” gibi demografik değişiklikler çalışanlar ve emekliler arasında dengesizlik yaratırsa, bu sorunlu olabilir.
