Vadeli işlem sözleşmesi, bir emtia, döviz kuru veya başka bir finansal araç olabilen temel bir varlık için belirli bir fiyatla kilitlenir. İki taraf bir ileriye dönük sözleşme imzaladığında, belirli bir vade tarihinde belirli bir fiyatla dayanak varlığın sabit bir kısmını diğer tarafa almak ya da satmakla yükümlüdür. Belirli bir fiyat yerine, vadeli işlem sözleşmesi, dayanak varlık için belirli bir fiyat aralığında kilitlenir. Bu, sahibinin fiyatlarındaki küçük hareketlerden faydalanmasını sağlarken kendisini daha büyük hareketlerden korur.
Vadeli işlem sözleşmesi, dayanak varlık için bir vade tarihi ve bir vade tarihi belirler. Temel varlığın vadesindeki fiyatı, aralığın altındaysa, sözleşmenin tarafları aralığın içindeki en düşük oranda bir işlem yapacaklardır. Temel varlığın vadesindeki fiyatı, menzil dahilindeyse, işlem piyasa oranında olacaktır. Temel varlığın vadesindeki fiyatı, aralığın üstünde ise, işlem bu aralık içinde en yüksek oranda olacaktır. İşlem asla aralığın altında veya ötesinde gerçekleştirilmez.
Örneğin, bir Amerikan şirketi üç ayda Büyük Britanya Sterlini (GBP) satın almayı bekliyor ve ABD Doları (USD) / GBP oranı şu anda 1.6273. Şirket, 1,600'den 1,6400'e kadar olan bir grupla bir dizi ileri sözleşmeye girebilir. Üç ayın sonunda, vade tarihinde, USD / GBP oranı 1.6000'in altındaysa, şirket para birimini 1.6000 USD / GBP'den satın alacaktır. USD / GBP 1,6000 ile 1,6400 arasındaysa, şirket geçerli döviz kuru üzerinden satın alacaktır. USD / GBP oranı 1.6400'den fazlaysa, şirket bunun için 1.6400 USD / GBP ödeyecek.
Vadeli vadeli işlem sözleşmesinin sahibi, genellikle dayanak varlığa ilişkin pozisyonu korumak veya korumak için kullanır. Örneğin, bir şirket yabancı para cinsinden gelir elde etmeyi veya ödeme yapmayı beklemektedir ve döviz kuru dalgalanmaları nedeniyle zarar görmemesini sağlamak istemektedir. Bir emtia üreten bir çiftçi aynı zamanda bir sonraki hasat için minimum bir fiyat sağlamak için bir dizi ileriye yönelik sözleşme imzalayabilir.
Bir dizi ileriye yönelik sözleşmeye girmenin genellikle önceden bir maliyeti yoktur. İki taraf arasında bir sözleşme olan taraflar, şartları kendi tercihlerine göre düzenleyebilirler. Bir vadeli işlem sözleşmesinin dezavantajı, belirtilen aralıktaki en düşük oran olan kat oranının genellikle basit bir vadeli işlem sözleşmesinin oranından daha düşük olmasıdır. Tutucu, tavan oranının varlığı nedeniyle uygun bir fiyat hareketinden tam olarak yararlanamamaktadır.
