Değişken veya değişken faiz oranı içeren bir kredi veya başka bir finansal işlem, genellikle referans olarak bilinen referans oranını belirtir. Referans oranlar, bir borç nedeniyle ödenecek faiz oranını ve ödemeyi hesaplamak için kullanılır. Ortak referans oranları, Londra Bankalararası Teklif Edilen Oranı (LIBOR) ve ABD'deki Faiz Oranını içerir.
Genel olarak, değişken faiz oranları aylık veya yıllık gibi belirli aralıklarla güncellenir. LIBOR referans oranı genellikle ayarlanabilir oranlı ipotek (ARM) kredilerinde kullanılır. ARM'ler belirli yıllar boyunca sabit bir orana sahiptir. Sabit aralıktan sonra, faiz oranı sözleşmede listelenen referans oranına dayanarak genellikle her yıl güncellenir.
Örneğin, 5/1 ARM, ilk beş yıl için sabit bir faiz oranına sahip olacak. '1', oranın 5 yıl sonunda ve bundan sonraki her yıl düzeltileceğini belirtir. Tipik sözleşme, ayarlanabilir oranın LIBOR'a artı% 3'e eşit olacağını belirtir. Altıncı yılda ve sonraki tüm yıllarda, mevcut LIBOR oranına bağlı olarak faiz oranı artırılır veya düşürülür. Borçlu, bu yeni faiz oranını, faiz yeniden düzeltilinceye kadar bir yıl süreyle ödeyecektir.
LIBOR, bir ARM referans oranı için popüler bir seçim olsa da, diğer oranlar da kullanılabilir. Tüketici Fiyat Endeksi veya işsizlik oranı gibi yayınlanmış herhangi bir oran referans olarak kullanılabilir. Prime Rate, Amerika Birleşik Devletleri'nde yaygın olarak kredi kartı faiz oranları için referans oranı olarak kullanılır.
Borç veren ve borç alan hem etkileyemeyecek, hem de kontrol edemeyecek referans oranlarını seçmelidir. Bu, bir çıkar çatışmasından kaçınmaya yardımcı olacaktır. Referans oranlı sözleşmeleri kullananlar da faiz oranı riskinden korunmaktadır. Borçlu, bir kredi için faiz oranını öderken, borç veren kredi sözleşmesinde listelenen formata kar etmeye devam eder.
Borçlu için adil bir oranın sağlanmasına yardımcı olmak için, değişken faizli kredi anlaşmaları genel olarak yıllık ve ömür boyu faiz oranlarını içerir. Bu sınırlar, referans oranındaki değişime bakılmaksızın faiz oranına sınır koyar. Bununla birlikte, referans oranını kullanmakta zorluklar var. Borçlu, kredi faiz oranının ve ödemelerinin yıldan yıla ne olacağını bilmeyecektir. Ayrıca, faiz oranları takılı olsa bile, faiz oranları yükselirse, kredi ödemeleri borçlunun karşılayamayacağı bir seviyeye gelebilir.
Alternatif olarak, hem borç verenler hem de borç alanlar referans oranlarını kullanan değişken sözleşmeler yerine sabit faizli kredi anlaşmalarını seçebilirler. Sabit faizli krediler, kredinin ömrü boyunca bir faiz oranı içermektedir. Genel olarak, borç veren geç ödemeler yapmaz veya kredi borcu üzerine temerrüt etmedikçe, faiz oranı aynı kalır.
