Bir repo sözleşmesi olarak da bilinen bir geri alım sözleşmesi, bir borç verenden kredi almak için bir varlığın veya teminatın satışını ve geri alımını içeren bir stratejidir. Esas olarak, borç veren borçlunun borç verene güvenliği satacağı anlayışıyla borç vermeyi kabul eder. Kararlaştırılan daha sonraki bir tarihte borçlu, kredi tamamen geri ödendiğinde, güvenlik kontrolünü tekrar kazanacaktır.
Gerçek süreçte, geri alım anlaşmaları, herhangi bir nakit kredisi işlemi gibi oldukça fazla işlev görür, ancak ileriye dönük bir sözleşme yürütmekle ilgili temel yaklaşımı da ekler. Fonlar borç verenden borçluya devredilir. Eş zamanlı olarak, borçlu, güvenlik sahipliğini borç verene devreder. İkili işlemde tespit edilen takas tarihi, kredinin vade tarihi olarak da işlev görür.
Borç verenin teminatı kontrol ettiği süre zarfında işlem üzerinden faiz kazanır. Gerçek faiz miktarı, vadeli fiyat ile spot fiyat arasındaki fark belirlenerek hesaplanır. Borçlunun krediyi vade tarihi itibariyle tam olarak ödediğini varsayarsak, faiz bu ödeme noktasında tahakkuk etmeyi bırakır.
Bir geri alım sözleşmesi borçlu ile borç veren arasındaki bir kerelik bir işlem için geçerli olabilir veya bu stratejiyi kullananların tümü için bir dizi işlem oluşturabilir. Bazen bir ana geri alım sözleşmesi olarak anılan borç veren ve borçlu, teminat olarak kullanılan menkul kıymetler üzerinde anlaşmaya varılarak devam eden kredi ve geri ödemeler programını kabul eder. Bu etkili, devam eden bir ters geri alım sözleşmesi yaratır, çünkü aynı güvenlik, ana sözleşmenin süresi boyunca mülkiyeti birçok kez değiştirebilir.
Bir geri alımın bir gecelik işlem olarak yapılandırılması ve tüm döngünün yirmi dört saatlik bir süre içinde etkin bir şekilde tamamlanması mümkündür. Bu tipteki diğer anlaşmalar, belirli günlerde, birkaç günden bir aya veya daha fazlasına kadar değişen belirli bir tarihte de düzenlenebilir. Açık anlaşma olarak bilinen şeyin yapılandırılması bile mümkündür, yani vade tarihi taşa konmamıştır. Temel olarak, bu, satıcının güvenliği elinde tutması ve alıcı kredinin tutarını geri ödeyene kadar geri dönüş kazanması anlamına gelir.
Tek veya ters anlaşma stratejisi için kullanılan güvenlik türü, yargı ülkesi tarafından belirlenen mali düzenlemelere bağlı olarak değişebilir. Sözleşme, hisse senetleri kullanılarak hisse senedi geri alım sözleşmesi olarak yaratılabilir. Bir banka geri alım anlaşmasıyla, devlet tarafından verilen tahvilleri veya kuponları teminat olarak kullanmak da mümkün olabilir. Bankacılık ve finans şirketleri ile ilgili aracılar ve finansal danışmanlar, şu anda hangi menkul kıymetlerin teminat olarak kullanılabileceğini bilir ve hem alıcı hem de satıcıya tavsiyede bulunur.
