Seri 51, bireylerin firma alım satım bonolarında, borçlanma araçlarında veya menkul kıymetlerde yönetim pozisyonu elde etmek istiyorlarsa almaları gereken bir sınavdır. Sınav, Finans Sektörü Düzenleme Kurumunun (FINRA) Amerikan menkul kıymet şirketlerini düzenlemekten sorumlu bağımsız bir kuruluş olduğu ABD'de en popüler olanıdır. Bireyler Seri 51 sınavına FINRA yoluyla girebilirken, Belediye Menkul Kıymetler Yönetim Kurulu (MSRB) aracı kurumların ve firmaların açık piyasada yatırım ürünleri satarken gerekli eğitim ve öğretime sahip olmalarını sağlamaktan sorumlu olan bir kurumdur.
MSRB, ABD Kongresi tarafından ülke içinde adil ve verimli bir menkul kıymetler piyasasını teşvik etmek amacıyla kurulan bir kurumdur. Kongre, özellikle yakın tarihte meydana gelen birçok büyük skandal ışığında, fark edilmeden hiçbir uygunsuzluğun olmamasını sağlamak için menkul kıymetler piyasasını yoğun bir şekilde düzenlemektedir. Bu sorunların birçoğu, yatırımcıların birçok kişi ve işletmeden para aldığı, Ponzi programlarıdır.
Seri 51'e girmeden ve bu sertifikayı kazanmadan önce, kişilerin Seri 24 ve Seri 26 sınavlarını geçmeleri gerekir. Bu sınavlar, sırasıyla genel menkul kıymetlerin satılması ve bir yatırım şirketi içinde değişken sözleşmelerin kullanımı ile ilgili bazı bilgileri içermektedir. Bu iki sınav, açık piyasadaki borç ve hisse senetlerinin bireylere ve işletmelere satışının teknik niteliği için bir arka plan sağlar. FINRA bu sınavları vermekten ve notlandırmaktan sorumludur.
Seri 51 sınavı, sınavı tamamlamak için iki saat tahsis edilen bireylerle birlikte 60 sorudan oluşan ayrıntılı bir sınavdır. Sınav çoktan seçmeli formattadır ve bireylerin asgari yüzde 70'lik bir başarı notu almalarını gerektirir. İçerik, yatırım fonu özellikleri, satış personelini denetleme, adil uygulama ile ilgili kurallar, taahhütname, açıklama kuralları ve piyasa terminolojisi ile ilgili konuları kapsayacaktır. Çalışma süresi her birey için farklı olsa da, ortak bir rehber iki hafta boyunca günde iki saattir. MSRB bir çalışma taslağı sunar, ancak sınava çalışmak için daha ayrıntılı malzemelere ihtiyaç vardır.
MSRB belediye menkul kıymetlerini profesyonel olarak üç gruba ayırmaktadır: sınırlı müdürler, menkul kıymet temsilcileri ve menkul kıymetler müdürleri. Sınırlı müdürler yalnızca 529 üniversite tasarruf planı gibi kalemlerle ilgili işlemleri yönetir veya denetler, menkul kıymet temsilcileri yatırımların satışına veya ticaretine odaklanır ve menkul kıymetler müdürlerinin menkul kıymetlerin ve yatırımların satışını yapan tam bir aracı kurum yönetmesine izin verilir. Seri 51 sınavı bir menkul kıymetler müdürü için yönetim pozisyonları elde etmek için bir zorunluluktur.
