Bazen aktif bir risk olarak adlandırılan izleme hatası, yatırım portföyündeki bir varlıkla ilişkili bir referans değerin fiyat davranışı ile aynı varlıkla ilişkili bir pozisyonun davranışı arasında bir fark olduğu bir durumdur. Bu tür bir sapma normalde bir finansal riskten korunma fonu veya yatırım fonu daha önce tahmin edilen şekilde performans göstermediğinde, öngörülen değerden daha yüksek bir getiri ya da gerçekleşmesi beklenmeyen bir kayıpla sonuçlandığında ortaya çıkar. Kriterin niteliğine bağlı olarak bir izleme hatasını ölçmenin birkaç yolu vardır.
Bir izleme hatasını ölçmenin en yaygın yollarından biri, portföy ile kıyaslama iadeleri arasındaki farkı değerlendirmeyi içerir; Bu süreç, bu farkın kök ortalama karesini tanımlamayı içerir. Temel olarak, bu işlem, geri dönüşlerle ilişkili her sayının karesini alın, daha sonra bu karelerin ortalamasını belirlemeyi ve son olarak ortalamanın karekökünü tanımlamayı içerir. Bu süreç, ilgili sayıların bir ortalamasını elde etmekten daha doğru bir değerlendirme sağlar ve gerçek getiri ile beklenen standart veya kıyaslama ölçütü arasında mevcut olan tam sapma derecesinin belirlenmesini kolaylaştırır.
Bir izleme hatası hesaplanırken, kullanılan veriler doğada tarihsel olabilir. Bu durumda, sonuç eski posta hatası olarak bilinir. Hesaplama gelecekteki getiriler için yapılan tahminlere dayanıyorsa, ortaya çıkan rakam ex-ante hatası olarak bilinmektedir. Verinin menşeine bakılmaksızın, sonuç, aracılar ve bayiler tarafından tahsil edilen yönetim ücretleri, yatırımla ilgili işlem maliyetleri ve yatırımın ölçütünün belirlenmesindeki farklılıklar gibi faktörlerden etkilenebilir.
Yatırım fonları veya çitler içeren yatırımların çoğunda küçük bir miktar takip hatası oluşması olağandışı değildir. Hata, varlığın beklendiği gibi performans gösterememesi nedeniyle bir zararı temsil edebilir. Aynı zamanda, gerçek getirinin yatırımcı tarafından belirlenen ölçütten daha yüksek olduğu varsayımıyla hata beklenmeyen bir kazancı da temsil edebilir. İzleme hatasını hesaplamak için zaman ayırmak öğretici olabilir, çünkü işlem yatırımcıya başka yöntemler kullanılarak göz ardı edilebilecek verileri sağlayabilir ve böylece yatırımın beklentilerin arasında olacak düzeyde gerçekleştireceği şansı artırabilir. yatırımcı.
