Bir birikim aşaması, bir bireyin emeklilik veya başka bir uzun vadeli amaç için para biriktirmeye çalıştığı bir dönemdir. Her ne kadar bu terim herhangi bir yatırım ile birlikte kullanılabilse de, en çok rant ürünleri ile ilişkilidir. Birikme evresi, tahakkuk eden fonların gelir akışına dönüştürüldüğü ödeme döneminde sona ermektedir. Yatırımcılar, satın alma aşamasında öngörülen gelir ihtiyaçlarını karşılamak için biriktirme aşamasında yeterli para biriktirmelerini sağlamalıdır.
Birçok yıllık ürün ertelenmiş yıllık gelir olarak sınıflandırılır, bu da yatırımcıların yatırımlarından anında geri dönüş almadıkları anlamına gelir. Tipik olarak, yıllık gelir birkaç yıl, hatta on yıllarca sürebilen belirli bir birikim süresine sahiptir. Sözleşme alıcısı bu aşamada yıllık ödeneğe periyodik katkılarda bulunabilir. Bazı ülkelerde, ulusal hükümet veya sözleşme sahibinin işvereni de hesaba katkıda bulunabilir. Birikmiş fonlar, hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetlere veya faiz ödeyen tasarruf hesaplarına yatırılır.
Genel olarak, yıllık gelirler ve diğer emeklilik hesapları vergi ertelenir. Bu, hesap sahibinin, geri çekilmek yerine hesaba para yatırıldığı sürece faiz veya temettü ödemeleri için vergi ödemek zorunda olmadığı anlamına gelir. Sonuç olarak, birikim aşamasında bir yatırımcı vergiden ertelenmiş büyümeden yararlanır; Bu, standart bir vergilendirilebilir hesaba yatırım yapması halinde paranın alacağından daha hızlı büyüdüğü anlamına gelir.
Birçok yıllık ürün ve emeklilik hesabı bireysel olarak sahip olunurken, bazı şirketler birden fazla sahibi olan hesapları pazarlar. Tipik olarak, bu ürünler çiftlere pazarlanır, böylece her iki sözleşme sahibi de hesaba periyodik katkı yapabilir. Genellikle, mal sahipleri yaklaşık olarak aynı zamanda emekli olur ve her iki mal sahibi de emeklilik sırasında birincil veya ikincil gelir kaynağı olarak hesap ödemelerine güvenir. Hatta bazı insanlar, çocukları veya faydalanıcıları için gelecekteki bir gelir kaynağı oluşturmak amacıyla, uzun vadeli gelirleri bile satın alır ve birikim aşamasında katkı sağlar.
İsme rağmen, birikim aşaması her zaman pozitif getiri ile sonuçlanmaz. Hisse senedi gibi menkul kıymetler zaman içerisinde değer kazanabilir ve düşebilir. Dolayısıyla, hesaptaki menkul kıymetlerin piyasa değeri orijinal satın alma fiyatının altına düşerse, bir yatırımcı birikim süresi boyunca para kaybedebilir. Bazı ülkelerde, sigorta şirketleri yatırımcıları bu tür kayıplara karşı korumak için politikalar satmaktadır. Sigortalar tipik olarak biriktirme süresi boyunca periyodik prim ödemeleri yaparak sigortayı öderler.
