Aktif bir endeks fonu, belirli bir endekste fonları karşılayan, daha sonra pazar ortalamasını atmak amacıyla ilgisiz hisse senetleri ile desteklenen bazlı bir yatırımdır. Bu tür bir fonun başarısı, yatırımcının seçimlerine ve katılımına bağlıdır. Yönetimi tipik olarak iki temel görevden oluşur: temel endeksteki fonları eşleştirmek ve düzenli olarak yeniden dengelemek ve kıyaslama yapılmayan hisse senetlerini satın almak ve yönetmek.
Aktif bir endeks fonu yaratmanın ilk görevi, izlenecek bir endeksi seçmek. Bu tespit edildikten sonra, yatırımcı endeksteki hisse senetlerini fon tarafından kıyaslanan oranlarda satın alacaktır. Bu yatırımlar genellikle fondaki diğer yatırımlardan ayrı olarak yönetilir, böylece piyasaya ve hedef endeksine ayak uydurabilirler. Fon yöneticisi, aktif fonlara yatırım yapma kararlarını verirken genellikle yatırımların niteliği ve piyasadaki başarısı gibi endeksteki bazı unsurları dikkate alacaktır.
Hedeflenen endeksle ilgili olmayan fonlar aktif endeks fonunun aktif kısmıdır. Bu yatırımlar, temel endeksteki fonlardan daha fazla yönetim gerektirir. Bu yöntemi kullanan yatırımcıların amacı, bu endeksten daha iyi performans göstereceğine inandıkları hisse senetlerini seçmektir. Yatırımcılar genellikle tahminlere, geçmiş performansa ve endekse bağlı olmayan diğer bireysel faktörlere göre iyi performans göstereceğine inandıkları fonları kullanacaklar. Yatırımcının piyasayı yenmeye çalışacağı yatırımın bu kısmıdır.
Aktif bir endeks fonunun etkinliğini destekleyen çok az kanıt vardır. Piyasayı sık sık yenebilse de, bunu herhangi bir tutarlılıkla yapabilecek gibi görünmüyor. İstatistiksel olarak, bu fonlar, yenmek istedikleri endekse göre daha düşük performans gösterme eğilimindedir. Bir endeks fonunun temel olarak piyasaya ayak uydurması amaçlanmasına rağmen, genellikle aktif bir fondan daha sağlam bir yatırım gibi görünmektedir.
Aktif bir endeks fonu, fon yöneticisinin katılımı için daha sık ücretler olduğu için, bakımı genellikle daha pahalıdır. Bazı durumlarda, bu masraflar o kadar yüksek olabilir ki, fonun aktif kısmından elde edilen kazancı iptal eder. Seçilen fonlar düşük performans gösterdiğinde para kaybetme potansiyeli var, ancak yine de ödenecek ilave ücretler var.
