Aktif bir risk, yatırımın bu varlık için bir kriter olarak tanımlanan getiri miktarını aşmaya çalıştığından, belirli bir portföy veya fonla ilişkili oynaklık miktarıdır. Buradaki amaç, bu amaca ulaşmak için fonun veya portföyün yöneticisinin kriterin basitçe eşitlenmesi için gereken riskin üstünde ve ötesinde gönüllü olarak risk alması gerektiğidir. Herhangi bir yatırım faaliyetini kıyaslama iadelerini atmanın bir aracı olarak değerlendirirken, yönetici portföy veya fon adına üstlendiği aktif risk miktarını da göz önünde bulundurmalıdır.
Aktif risk kavramı, aktif yatırım ile yakından ilişkilidir. Bu yatırım yaklaşımı, bir portföyde tutulan varlıkları yakından yönetme ve bu portföyün değerini artırmak için agresif ve zamanında adımlar atma sürecidir. Aktif yatırım, pasif yatırımdan farklıdır, çünkü pasif yaklaşım, tutarlı bir şekilde iyi bir getiri miktarı yaratması beklenen yatırımları edinmeye ve bu varlıkları gereksiz yere yakından yönetme ihtiyacına neden olur.
Aktif yatırımın amacı varlıkları agresif bir şekilde yönetmek ve bir portföyde veya fonda tutulan menkul kıymetlerin değerini artırmak olduğundan, süreç yöneticilerin ek riskler almaya istekli olmalarını gerektirir. Bu hedefi gerçekleştirmek için yöneticiler, belirli bir varlığın edinilmesinde rol oynayan riskin derecesinin, o varlığın yarattığı getirinin değerine değip değmediğini belirleyerek, risk-getiri tradeoffasına yakından bakmak zorundadır. Yönetici, verilen güvenliğin yalnızca vasat bir potansiyel getiriyle yüksek derecede risk taşıdığını tespit etmesi halinde, söz konusu yatırımdan kaçınması muhtemeldir. Aynı zamanda, eğer bir seçenek daha yüksek bir risk seviyesine sahipse, fakat aynı zamanda önemli miktarda getiri elde etme potansiyeline sahipse, yönetici makul risk derecesini aklınıza getirebilir ve bu seçeneği elde etmek için adımlar atabilir.
Herhangi bir yatırımla ilişkili aktif riskin belirlenmesi, yatırımcının o varlığın performansı için bir ölçüt olarak göreceği şeyi belirlemeyi gerektirir. Süreç, ayrıca genel olarak pazar hareketinin öngördüğü tahminlere dayanmayan kararlar almaya çağırıyor. Genellikle, bir yönetici kısa vadede meydana gelebilecek bazı olağandışı olaylar nedeniyle belirli bir varlığın piyasadaki benzer varlıklardan daha iyi performans göstereceğine inanmak için bir nedene sahip olduğunda aktif risk mevcuttur. Beklenen olaylardan hemen önce hazır oldukları için bu varlıkların satın alımını zamanlayarak, bu olaylar söz konusu varlıkların değerini etkilemeye devam ettiği sürece daha yüksek miktarda getiri elde edebilir. Yönetici, bu varlıkların ne zaman satılacağını ve fiyatlar mevcut piyasa eğilimine daha uygun bir yapıya girmeye başladığında meydana gelebilecek zararları önleyerek kesin olarak tespit ederek getirileri daha da artırır.
