Alternatif beta, yatırımcıların karşı karşıya olduğu bir tür risk terimdir. Bu ifade, bir tür yatırım stratejisine atıfta bulunmak için kullanılır. Alternatif beta yatırımlarından kâr etmeye çalışan yatırımcılar, alfa yatırımcılarının kullandıklarından farklı yöntemler kullanarak, geleneksel beta stratejileri kullananlardan farklı pazarlarda kendilerini riske maruz bırakıyorlar.
Yatırımcılar, yatırımlarında karşılaştıkları farklı risk yönlerini belirtmek için Yunanca alfa ve beta harflerini kullanırlar. Alpha, bireysel bir şirketin performansının riskidir. Alfa peşinde koşan yatırımcılar, piyasadan daha iyi performans gösterebilmek için bireysel hisse senetleri seçmeye çalışır. Beta, sistematik risk veya piyasaya özgü risktir. Beta kar arayan yatırımcılar karlı zamanlarda varlık almaya ve satmaya çalışırlar.
Geleneksel beta, yatırımcıların borç ve hisse senedi piyasalarında olduğu gibi olağan yatırımları sırasında karşılaştıkları sistematik risktir. Portföyünü hisse senedi seçmek yerine piyasa risklerine maruz bırakmak, ancak hangi piyasa risklerinin portföyü etkilediğini yönetmek alternatif bir beta stratejisidir. Yatırımların yerleştirileceği farklı pazarların seçilmesini içerir. Bununla birlikte, geleneksel beta yatırımlarının aynı taktikleri, piyasa zamanlaması gibi, bu tür bir yatırım stratejisinde kullanılır.
Alternatif beta tanımı belirsizdir, çünkü farklı pazarlar farklı yatırımcılara göre gelenekseldir. Bazı yatırımcılar, borsa veya türevlerle öz sermaye yatırımları gibi geleneksel olmayan pazarlara yapılan yatırımın, yatırımcıları alternatif betaya maruz bıraktıklarına inanıyor. Diğerleri, tanımlarını geleneksel olmayan piyasalardaki piyasa riskleriyle sınırlandırır, yatırımcılar yatırımlarını çeşitlendirmek için kullanabilir. Bunlar gelişmekte olan uluslararası pazarlar, güzel sanatlar ve eski şaraplar kadar değişebilir.
Alternatif betanın tartışıldığı en yaygın bağlamlardan biri, riskten korunma fonu yatırım dünyasıdır. Riskten korunma fonu yöneticileri tipik olarak becerilerini, hisse senedi toplama konusundaki becerilerine bağlayarak yeteneklerini ortaya koyuyor; yani, sonuçlarının alfa stratejilerinin sonucu olduğunu iddia ediyorlar. Bazı analistler, sözde hedge fon fonu yatırımının aslında bir tür beta olduğuna inanıyor. Bu teoriye göre, bir finansal riskten korunma fonuna yatırım yapmak, yatırımcıyı, belirli bir yöneticiye özgü olanlar yerine riskten korunma fonlarına özgü risklere maruz bırakır.
Yatırımcılar alternatif betayı sürdürmeyi tercih ediyorlar çünkü geleneksel beta veya alfa yatırımlarından farklı fırsatlar sunuyor. Bazıları alfa yatırımına beta yatırım yöntemlerini tercih ediyor çünkü alfa stratejilerinden elde edilen kazancın çok belirsiz olduğunu ya da şans meselesi olduğunu düşünüyorlar. Geleneksel betadan alternatife dallanmak, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerini sağlar. Zaman pazarlarına yönelik yeni fırsatları ortaya çıkarırken rahat oldukları yöntemleri kullanmaya devam edebilirler.
