Bir özkaynak türevi, başka bir güvenlik formundan türeyen bir değerdir. Bu türev, genellikle değeri olan bir kalemle ilgili bir anlaşma şeklindedir. Bu anlaşma, özkaynak türevidir, kıymetli kalem değildir. Türetilen öğenin değeri dalgalanırken, özkaynak türevinin değeri de dalgalanır. İki tür türev vardır - vadeli işlem ve opsiyonlar - ancak hemen hemen her şey bir hisse senedi türevi olarak işlem görebilir.
Tipik bir türev, temel olarak adlandırılan değerli bir eşyaya ilişkin bir anlaşmadır. Sözleşmenin imzalanması sırasında dayanaklığa sabit bir değer verilir. Temel fiyat dalgalanırken, sözleşme değer kazanır ya da kaybeder. Dayanaklığın fiyatı artarsa, sözleşme fiyatı düşük olduğundan sözleşme daha değerlidir; Dayanaklığın fiyatı düşerse, sözleşme değeri kaybeder.
Türevlerin alım satımı finansal dünyanın önemli bir bölümünü oluşturur. Sözleşmeler birincil piyasada düzenlenir ve satılır ve daha sonra ikincil piyasaya defalarca satılır. Sözleşmeler potansiyel geliri, pazarın istikrarlı kalması durumunda garantili miktarda para kazanma kabiliyetini temsil eder.
En yaygın özkaynak türevleri opsiyonlar ve vadeli işlemlerdir. Bir seçenek, en genel türev biçimlerinden biridir. Opsiyonun sona ermesinden önce, gelecekte bir süre hisse senedi almak veya satmak seçeneğidir. Bir seçeneğin geniş terimleri doğru zamanda kullanılırsa çok para kazanmasını sağlar, ancak sona ermesinden sonra tamamen değersizdir.
Bir gelecek, gelecekteki bir hammadde veya emtia miktarındaki bahise benzer. Bir gelecekle ilgili olan sözleşme daha sonra teslim edilmek üzere bir malın üzerinde odaklanır. Malın kıtlığı varsa, geleceğin değeri artar. Bir fazla olduğu zaman, geleceğin değeri düşer.
Opsiyonlar ve vadeli işlemler dışında, diğer daha az yaygın özkaynak türevleri vardır. Varantlar ve dönüştürülebilir tahviller normal kanalların dışında hisse senedi satma sözleşmeleridir. Bir garanti, bir alıcının yüksek oranda indirimli bir hisse senedi satın almasını sağlar. Dönüştürülebilir bir tahvil bir tahvil sahibinin tahvili hisse senetlerine dönüştürmesini sağlar.
Bu tür türevlerin hepsinde temel bir değer kalemi bulunur. Seçeneklerde, teminatlarda ve dönüştürülebilir tahvillerde, belirtilen şirketin hissesidir. Vadeli işlemlerle uğraşırken, işlem gören malın değeridir. Borsada değeri olan herhangi bir şeyin ona dayalı bir türev sözleşmesi olabilir. Sonuç olarak, herhangi bir değer, bir özkaynak türevi için dayanak haline getirilebilir.
