Bir işletmenin veya fonun etkin ve karlı bir şekilde çalışıp çalışmadığını belirlemek için piyasa tarafından kullanılan önemli bir hesaplama, harcama oranıdır. Bir işletme ortamında, harcama oranı, çeşitli harcamaların net satışlarla karşılaştırılmasıdır. Bir yatırım fonunda, fonun değerinin yüzde kaçının yönetim giderleri tarafından tüketildiğini gösteren yıllık bir hesaplamadır.
Bir işletme için harcama oranı, toplam kârlılık tablosunu elde etmek için toplam net satışlara bölünen toplam harcamalar kullanılarak hesaplanabilir. Ek olarak, belirli maliyetler veya maliyet grupları için genellikle birkaç ayrı hesaplama yapılır. Bunlar, belirli bölümlerin veya maliyetlerin etkin bir şekilde yönetilip yönetilmediğini belirlemek için yönetim tarafından kullanılır. Örneğin, bir şirket satış maliyetini toplam satışlara bölerek bir satış maliyeti oranı hesaplayabilir. Diğer genel karşılaştırmalar gider oranları ve idari gider oranları satmaktadır.
Operasyonel gider oranı da yıllık olarak gayrimenkul kiralama için hesaplanmaktadır. Bu, işletme giderlerini brüt kira gelirine bölerek belirlenir. Yatırımcılar, mülkün etkili bir şekilde yönetilip yönetilmediğini belirlemek için bu numaraya sıklıkla bakarlar.
Yatırım fonları için kullanılan hesaplama yönetim gider oranıdır (MER). Faaliyet giderleri, fon yöneticisi veya danışmanı için ödenen ücretleri, yasal ücretleri, muhasebe, denetim, gözaltı hizmeti, diğer idari masrafları ve 12b-1 ücretleri içerir. 12b-1 ücretleri, fonun yatırımcılara pazar payına pazarlamak için yaptığı pazarlama giderleridir. Giderler birbirine eklenir ve ardından fon varlıklarının ortalama değerine bölünür. Yatırımcıya geri dönüşü belirlemek için giderler fon değerinden düşülür.
Bir yatırım fonu için ortalama MER% 1.5'tir. Piyasanın belirli bir sektöründe uzmanlaşmış aktif olarak yönetilen fonlar daha yüksek maliyetlere sahipken, daha az yönetime dikkat gerektiren endeks fonlar daha düşük harcamalara sahiptir. Hesaplama, yatırımcıya yapılan tüm maliyetleri içermez, çünkü yük veya itfa ücreti olarak adlandırılan satış ücretlerini içermez. Ön yüklü fonlar, yıllık harcama oranının düşürülmesinde daha düşük ücret karşılığında bazen toplam yatırım dolarının% 2'sini oluşturan bir ön ücret talep eder. Boştaki fonlar başlangıç ücreti almaz ve yıllık aidatları geri dönüşlere karşı değerlendirir.
Bir yatırım fonuna yatırım yapmadan önce, tüketici fonların idari maliyetlerini dikkatlice incelemelidir. MER, fon broşüründe, ayrıca büyük gazete ve finans sitelerinde yayınlanmaktadır. Bir fonun% 1,8'lik bir harcama oranı varsa ve% 5'lik bir değer artışı gösteriyorsa, yatırımcıya geri dönüşü yalnızca% 3,2 olacaktır. Harcamaların, fonun yıl için bir kazanç veya zarar vermiş olup olmadığını, fon değerinden düşüldüğünü hatırlamak önemlidir.
Giderlerin ve çeşitli fonlardaki kazançların incelenmesi, önceden yüklenmiş bir fon için bir ücret ödemenin veya daha yüksek bir yıllık harcama oranına sahip, yüksüz bir fon satın almanın daha karlı olup olmadığına karar vermede de önemlidir. Geçmiş performansın geçmişi, yönetim maliyetlerinin gelecekte ne kadar yüksek olması gerektiğinin bir göstergesi olabilir. Dikkate alınması gereken bir diğer faktör, bir yatırımcının parasını fonda ne kadar süreyle tutacağıdır. Yatırımın kısa vadeli olması bekleniyorsa, muhtemelen başlangıç ücretini önceden yüklenmiş bir fonda telafi etmeyecektir. Uzun vadeli yatırımlar için bunun tersi geçerli olabilir.
